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Multicoin Capital:如何成为逆势投资者

Posted on 2022-03-28
成为一个伟大的风险投资家的诀窍是非共识和正确的。 Multicoin 就是一个很好的例子。 “ “ “ “ “ “ “ “ “ “ “ “ “
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你好朋友,

今天的文章试图回答一个问题:如何成为逆势投资者?

最好的答案是一个简单的答案。一个逆势投资者——或者至少是一个优秀的投资者——具有非共识和正确的天赋。

但是……这是怎么回事?

在 Multicoin 中,我们有一个现成的案例研究。如果上周的文章主要关注公司的起源和令人发指的开创性业绩,那么本期将深入探讨这些回报是如何产生的。

基金在其投资中寻找什么?它如何做出决定? Multicoin 何时保持其纪律,何时改变其规则?要开始了解该基金如何达成信念以进行集中、非共识性的押注,请跳至下方。
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FTX US 为您带来

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多币资本:如何成为逆势投资者(第 2 部分)

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可行的见解

如果您只有几分钟的空闲时间,以下是投资者、运营商和创始人应该了解的有关 Multicoin Capital 如何发现和进行投资的信息。

  • Multicoin 是论文驱动的。该公司花费大量精力研究相关市场和趋势,以确定哪种方法最有可能获胜。 Multicoin 的大部分投资都是通过这个过程产生的。
  • 投资必须是“一阶正确的”。 Multicoin 的创始人 Kyle Samani 和 Tushar Jain 以从第一原则开始思考而自豪。他们期望每一项投资从根本上讲都是有意义的。这听起来可能合乎逻辑,但通常与加密等投机行业不符。
  • 辩论有助于磨练想法。 Multicoin 的投资委员会会议可能会很激烈,员工会激烈地争论不同的观点。目标是发现盲点并确保创建“思想精英”。
  • 以严谨取胜。 Multicoin 的团队可以通过自己的账户成为筹款会议的积极参与者。最重要的是,他们推动创始人了解特定市场的发展方式。当需要在交易中确保分配时,同样的强度可以证明是一种资产。企业家希望有人能提高他们的思维。
  • 架起美国和中国的桥梁提供了独特的价值。加密是一种全球现象,但该行业的大多数投资公司都专注于单一地域。 Multicoin 采取了不同的方法。通过在中国建立业务,它可以通过实地支持和专业知识帮助其项目进入新市场。

***

每个风险投资家都希望成为逆势投资者。许多 Medium 帖子和 Twitter 线程都是为了追求这个令人垂涎的教派而写下的。这种兴趣不仅仅是出于虚荣心——毕竟,塑造一个反传统的形象是相当温文尔雅的。相反,这就是钱的所在。

俗话说,风险是一场“非共识和正确”的游戏。第二个更容易理解:如果你错了,你就不会赚钱。对于新手来说,非共识的重要性可能更难掌握。由于风险投资的分布不均,仅仅正确是不够的——在别人嘲笑或忽视的事情上,你必须正确。只有这些机会才能为巨额回报产生足够的价值错位。公认的智慧几乎不会产生阿尔法。

Multicoin Capital 体现了这一格言。它不仅是正确的(很多),而且面对喧嚣的不信者也是正确的。长期以来,很少有公司愿意在坚持自己的信念时表现得如此愚蠢。

Multicoin 如何做到这一点?经营一只真正逆势投资的基金意味着什么?哪些因素使投资团队能够如此可靠地找到并资助另类赢家?

根据我与 Multicoin、其有限合伙人 (LP) 和投资组合创始人共度的时间,我对它如何回答这些问题有了一定的了解。在今天的文章中,我们将从头到尾探索 Multicoin 的投资过程,涉及:

  • 论文形成。一些基金投机取巧,投资于能够提出新想法的伟大创始人。这不是 Multicoin 的风格。
  • 采购机会。一旦 Multicoin 有了一个论点,它就会搜索具有相似世界观的项目。这样做涉及制造一些噪音。
  • 评估投资。该合作伙伴关系只为其认为“一阶正确”的企业提供资金。遵守这条规则涉及错过一些赢家。
  • 堆焊盲点。为了提高自己的思维并摆脱弱论点,Multicoin 运营着像辩论一样运作的投资委员会。
  • 大小赌注。一旦 Multicoin 决定投资一家公司,它就会考虑如何调整其投资规模。使它最有效的部分原因是它愿意下大赌注。
  • 增值。除了少数例外,每个投资者都试图支持其投资组合公司。 Multicoin 与创始人的关系特别深入,并积极提供支持。
  • 积极升级。 Multicoin 方法的一部分是通过进一步投资追随其最佳赌注。即使其他 VC 似乎在退后一步,它也会这样做。

让我们开始吧。


在模因中
​​​​​​​​​对于
图片倾向,这是整篇文章 – 全部 5,700 个单词 – 在一个模因中。

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解谜者
​​​​欢迎所有猜测,并为任何想要的人提供线索。只需回复此电子邮件以获取提示。

一个房间里有一个国王,一个王后和两个双胞胎,但房间里没有人。这怎么可能?

本周谁在我们的获奖者圈子中名列前茅? Greg K 以惊人的速度确保了自己的位置。紧随其后的是 Rohit K、Austin V、Ali M、Tord N、Jerry L、Steven R、Robert H、Jean B、David W、SN、Massimiliano B、Adeola O、Tamar L、Kas I、Blasa DB、Jim W 、Ian MB、Partha B、HI、Attison B、Aaron M、Mustafa N、Lyndon B、Luke M、Apoorv K 和 Hari A。他们都看穿了这个前一个谜题者的诡计:

我可以破解,我可以玩。我可以被告知,我可以被创造。我是什么?

答案?笑话。啊哈!对所有快乐的令人费解的恶作剧者玩得很好。下周再见,同时祝我一切顺利。

直到那时,

马里奥

退订| 更新您的个人资料| 155 W 23rd St, 7 楼, 纽约, NY 10011

来源: https://www.inoreader.com/article/3a9c6e7a34db5c68

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