Tofino Capital是一家针对新兴市场早期创业公司的风险投资公司,已推出其 1000 万美元的基金。它宣布该基金的首次收盘价为 500 万美元,并希望在九个月后实现最终收盘。
该公司由Eliot Pence和Aubrey Hruby创立,希望支持非洲、亚洲、拉丁美洲和中东的初创企业。
“该基金的主要论点是瞄准拥有数亿人且几乎无法获得风险投资的大型市场。所以这还不包括中国、印度、巴西这些拥有大量风险投资的大市场,”普通合伙人彭斯在接受 TechCrunch 采访时说。
“我们在这里谈论的是孟加拉国、埃及、尼日利亚、巴基斯坦、菲律宾、墨西哥,这就是我们的游戏——在这种地方,人均风险基本上低于 5 美元,这就是接下来吸引很多兴趣的原因大市场集团。”
Hruby 表示,Tofino Capital专注于 B2B 领域的初创公司,尤其是那些以金融科技、物流和市场为主题的初创公司。
创始合伙人有一些共同的历史,曾在多家美国公司和家族办公室工作了 15 年,这些公司和家族办公室参与了对前沿市场的投资,例如惠特克集团和大西洋理事会。
2018 年,Pence 和 Hruby 在创立 InsiderPR 时涉足公共关系,Hruby 称其与“全球媒体很少报道的隐形企业家”合作。 InsiderPR是非洲科技界知名的公关公司之一,曾为 100 多家初创公司工作,包括 SWVL、Flutterwave 和 Foodology 。
但他们在非洲科技领域的工作超出了共同创办公关公司的范围。例如,Hruby 在 2015 年与 TechCrunch 的前撰稿人Jake Bright共同撰写了一本关于非洲大陆成为全球强国的潜力的书。她甚至曾在美国在线的史蒂夫·凯斯(Steve Case)担任过有关非洲初创公司投资的顾问。
这些经验的高潮以及及早涉足新兴市场的技术为合作伙伴提供了所有火力和机会,让他们在未来成为天使投资人。
“几年来,我们一直处于非洲科技的前线,我们已经进行了一些天使投资。天使投资是 InsiderPR 的结果,它让初创公司在很早的阶段就获得了机会,”Hruby 说。
他们于 2018 年对无缝人力资源进行了首次天使投资,此后又支持了 11 项努力,包括 Sabi、Mecho Autotech 和 Eksab。 2021年底,他们开始摆弄成立风险基金的想法。结果,Tofino Capital 为合作伙伴带来了一个新的台阶,因为他们第一次在机构上成为股权参与者。他们尚未从该基金开出支票。
彭斯表示,Tofino Capital 计划向早期公司投资 50,000 美元至 500,000 美元,主要是种子前和种子期。与风险投资公司依靠其投资组合中的一家初创公司来回报基金的传统论点不同,Tofino Capital 计划采用不同的方法,即“早点进入,也早点退出”。
“我们认为非洲的下一个增长阶段不会是 1-420 亿美元的 Flutterwave 和 Andela 类型。它将使这些规模在 200 至 5 亿美元之间的中型市场公司不断壮大,”彭斯指出。
不过,这还不是全部。对于一家专注于早期阶段的公司,彭斯提到 Tofino Capital 也对“特别晚”的初创公司感兴趣,换句话说,就是 IPO 前类型。
这是一个相当大胆的策略,而且,根据彭斯的说法,在频谱的两端进行投资是投资新兴市场的最佳风险对冲方法。但作为支票规模不到 100 万美元的小型基金,该公司打算如何甜言蜜语 C 系列和后来的公司分享一些股权?一些利用外部资金。
“所以它超级独特;这就是我们在这里所说的杠铃策略。我们可能会进行大约 30 到 40 笔种子前和种子交易,然后不到五次后期投资,”创始合伙人说。
“现在,以较小的支票规模进入那些后期阶段会很困难,但我们认为我们能够做到这一点,因为我们带来了差异化的资本。这不仅仅是关于美元;我们的背景是政府关系、公关和新市场进入。所以这就是戏。我们已经与后期公司建立了一些关系,我们希望它能发挥作用。”
该基金的有限合伙人包括美国和欧洲的家族办公室、WS Investment Company、Wilson Sonsini Goodrich & Rosati 律师事务所的投资基金,以及来自美国各领域初创公司的高管。
随着非洲及周边前沿市场的市场机会不断开放,拥有 1000 万至 5000 万美元资金可部署的中小型基金数量将会增加,因为投资者希望尽早支持下一批价值 10 亿美元的公司。在过去一年内推出此类基金的专注于非洲的公司包括Uncovered Fund 、 LoftyInc Capital 、 Savannah Fund和Ventures Platform 。