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QED Investors 表示,新基金的投资步伐将“非常有纪律”

Posted on 2023-05-28

欢迎来到交汇处!如果您在收件箱中收到此邮件,感谢您注册并投下信任票。如果您正在阅读我们网站上的帖子,请在此处注册,这样您以后就可以直接收到它。每周,我们都会看看前一周最热门的金融科技新闻。这将包括从融资轮次到趋势到对特定领域的分析再到对特定公司或现象的热门话题的所有内容。那里有很多金融科技新闻,我们的工作是掌握它——并理解它——这样你就可以随时了解情况。 ——玛丽安和克里斯汀

嗨,嗨。这是金融科技融资领域异常活跃的一周,我们报道的初创公司融资数量之多就证明了这一点(更多内容见下文)。上周,QED Investors 还宣布已通过两只新基金筹集了 9.25 亿美元,以支持全球金融科技初创企业——一只 6.5 亿美元的早期基金和一只 2.75 亿美元的成长阶段基金。这家风险投资公司已经存在了十多年,专门投资于建立金融技术的公司。为了更深入地挖掘,在基金关闭的消息传出后,我采访了 QED 管理合伙人兼联合创始人 Nigel Morris。这是问答(为简洁明了而编辑)。

与奈杰尔莫里斯的问答

投资“早期成长阶段”是什么意思?

增长基金的很大一部分,大约三分之二到四分之三被指定用于持续资本。因此,这笔资金是在早期基金退出时流入的,通常是在 A 轮融资之后。

Growth Fund I 和 Growth Fund II 主要用于 B 系列和 C 系列投资,使我们能够继续支持我们的突破性公司,同时让我们可以选择机会主义地投资我们可能第一次错过的公司。

最近的退出有哪些?

QED 在 2021 年有五家投资组合公司首次公开募股——Remitly、AvidXchange、Sofi、Nubank 和 Flywire。摩根大通也在 2021 年收购了 OpenInvest。我们在 2022 年或 2023 年迄今没有任何退出,但希望随着后期解冻的继续,2024 年会有更多退出。

我们花了大量时间与处于后期阶段的投资组合公司合作,以确保它们已做好出售或 IPO 的准备,并且我们正在支持我们的企业家,为他们的下一轮资本提供机会性筹款。

您特别看好金融科技的哪些领域,为什么?

考虑到我们深厚的 Capital One 传统,我们作为一个团队在信贷和支付等核心金融服务方面拥有丰富的经验。我们仍然特别看好嵌入式金融的主题,以及反周期的业务,考虑到当前的宏观经济环境,这些业务比以往任何时候都更加重要。展望未来,我们很高兴能够探索围绕区块链技术和基础设施及其相应轨道的具体用例,我们也对下一次保险科技和财产科技迭代的前景感到兴奋。凭借我们在数据科学方面的深厚底蕴,我们还相信,当今人们在 AI/ML 框架中谈论的许多主要趋势已经在许多金融科技公司中得到应用。

您特别看好哪些地区,为什么?

QED 现在是一家全球风险投资公司,我们对拉丁美洲、非洲、印度和东南亚等新兴市场的机会感到特别兴奋。在这些地区建立开创性公司的潜力对我们来说是非常令人兴奋的,因为我们可以真正大规模地实现普惠金融的民主化。

虽然北美和欧洲将继续采用金融科技和数字技术,但倍数增长最大的将来自新兴的亚太地区、中东和北非和拉美,这些地区仍有大量人没有银行账户和银行服务不足。在新加坡、印度尼西亚、埃及、尼日利亚、巴西和墨西哥等地建立世界级转型公司并显着改善人们生活的潜力是巨大的。在这些发展中市场,QED 相信我们正处于金融科技发展的最早阶段。

金融科技在过去一年左右受到重创。你对此有何看法?是不是炒作太多了?

经过 15 年的快速发展,市场上出现了很多泡沫。估值变得不可持续,并在 2021 年第二季度达到收入倍数膨胀 20 倍的峰值。随着估值飙升和廉价资本自由流动,很难准确确定一家公司的真正价值,结果,该行业为可能没有的公司支付了过高的价格。没有商业模式或牵引力来要求这样的价格。

我的同事兼联合创始人弗兰克罗特曼将其比作达尔文休了两年假但现在终于回来了。一些公司将难以筹集到下一轮融资,而一些公司将步履蹒跚。 QED 仍然专注于建立具有强大基本单位经济并解决实际问题的持久耐用的企业。

您计划从这些新基金中投资多少家公司,平均支票规模是多少?

节奏将非常有纪律,但我们会在有意义的地方投机取巧。总的来说,我们预计整个生态系统的资金部署将得到很好的衡量,尤其是与近年来相比。

我们预计从 Fund VIII 中进行大约 35 至 45 项投资,平均投资额为 1500 万美元。我们可能会从 Growth II 中进行大约 20 项投资,平均投资规模为 1500 万美元。虽然我们更喜欢在早期增长阶段参与,但我们……也有能力为我们的有限合伙人创造共同投资机会,并在 IPO 窗口开始解冻和并购活动回升时加以利用。 – 玛丽安

你的举动,步骤

就在您认为自己是“城堡之王”时,有人出现并向您挑战王位。上周,我写了一篇关于面向青少年和年轻人的数字银行服务 Step 的文章,该服务宣布其储蓄账户利率为 5% 。

当时,我还提到新银行和其他金融机构正在与传统银行展开竞争(双关语意),其中一些受到苹果本月早些时候推出 4.15% 的储蓄账户利率的启发。

在谈到 Step 的高利率时,联合创始人兼首席执行官 CJ MacDonald 告诉我,该公司的目标始终是提供竞争对手中最高的利率。

那么,本周出现的挑战者是 M1,这是一款提供自动投资、借贷和银行产品的金融应用程序,它与 Step 匹配的是新的M1 高收益储蓄账户,年收益率为 5%。

M1 似乎也有类似 Step 的想法,努力让储蓄账户利率一直很高。 11 月份为 4.5%。像 Step 和其他人一样,您不会自动获得 5%;有些事情您必须做,例如拥有有效的 M1 Plus 会员资格。 M1 表示它提供三个月的免费服务,价值 30 美元,因此有一定的试用动机。 — 克里斯汀

亚特兰大的 TechCrunch(虚拟)

图片来源: Bryce Durbin (在新窗口中打开)

6 月 7 日,TechCrunch 将举办城市聚焦:亚特兰大。我们计划了一系列精彩的节目,包括与金融科技公司 Greenwood 的联合创始人瑞安格洛弗 (Ryan Glover) 的炉边谈话,以及检查亚特兰大地区风险生态系统并确定筹集资金和会面的最佳方式的小组讨论会当地的风险投资家。但这还不是全部。如果您是亚特兰大的早期创始人,请申请在我们的现场推介比赛中向我们的客座投资者/评委小组推介;获胜者将在今年的 TechCrunch Disrupt 上获得一个免费展位,在我们的创业胡同中展示他们的公司。在这里注册。

每周新闻

在其他以金融科技为重点的基金新闻中,美国证券交易委员会的一份文件显示,总部位于伦敦的风险投资公司Anthemis正在寻求筹集 2 亿美元的资金。它显然自去年以来一直在市场上销售,迄今为止仅获得了 3640 万美元的承诺,这让我们相信 Anthemis 正在努力筹集资金。作为“重组”的一部分,该公司不得不分别在上个月末 取消筹集 SPAC 的计划,并在今年早些时候解雇了 28% 的员工。我们联系了 Anthemis 征求意见,但没有得到回应(通常公司不能谈论筹集资金的过程,所以这并不奇怪)。

说到圣歌。 . .投资组合公司Daylight是一家针对 LGBTQ+ 社区的新银行,它透露已关闭。考虑到 NY Mag 今年早些时候的一篇文章详细说明了三名前雇员提起的诉讼以及 CEO 和联合创始人 Rob Curtis 涉嫌捏造和不当行为,这并不令人意外。虽然 Curtis 有趣地得出结论认为,这家初创公司无法以能够覆盖其成本的方式提供服务,而且这“可能是大银行的工作”,但一些人认为 Daylight 的消亡也可能是由于缺乏真正的差异化。或许。但可以肯定的是,那起诉讼——以及由此产生的负面宣传——并没有帮助。你可以在周五的Equity Podcast节目中听到 Alex Wilhelm 和我就这个话题(以及更多!)进行反复讨论。

正如 Ingrid Lunden 报道的那样:“ 几年前,当新银行正处于其 CTO 领导的政变中时,Anne Boden 几乎失去了对Starling Bank 的控制,但现在看起来 Boden 正在走开。 Starling Bank 直言不讳的创始人宣布她将辞去公司首席执行官的职务,但仍将留在董事会,该公司最后估值超过 30 亿美元,盈利并拥有 360 万客户。该声明是在公司发布年度业绩的同时发布的,年度业绩显示收入、利润、存款和贷款账簿与前一年相比有所增加。”了解她离开这里的原因。

Sarah Perez 报道:“ Amazon One ,零售商的手掌扫描支付技术,现在增加了年龄验证服务的新功能。该公司宣布,使用Amazon One设备的顾客只需将手掌悬停在 Amazon One 设备上,就可以购买成人饮料——比如体育赛事中的啤酒。”更多在这里。

据 Aisha Malik 报道——青少年银行领域的竞争更加激烈:“ Venmo宣布将推出青少年账户,允许父母和法定监护人为他们的青少年开设一个 Venmo 账户,这样他们就可以汇款和收款。该帐户没有月费,还附带一张 Venmo 青少年借记卡。每个 Venmo 青少年账户都与父母的个人 Venmo 账户相关联并由其管理,但青少年账户的余额与父母的账户是分开的。”更多在这里。

Kruze Consulting查看了 160 家初创公司的数据和大约 20 亿美元的现金,发现在摩根大通、摩根士丹利和美国银行等大银行开设账户的初创公司的比例从 2 月份的 9% 跃升至 4 月份的 72%。根本原因? Kruze Consulting 副总裁 Healy Jones 在提供给 TechCrunch 的一份书面声明中表示:“硅谷银行和 First Republic Bank 倒闭后的银行业格局不仅影响了初创企业的银行业务,还影响了他们持有银行业务的账户。” “最近,我们一直看到条款清单要求初创公司维持两个银行关系。”详细了解我们对SVB和FRB崩溃的报道。

他们告诉 TechCrunch, Daffy.org已经推出了其开放 API,旨在帮助金融科技公司“将捐赠整合到他们的应用程序中”。目标是让公司和开发商更容易让他们的客户更容易地“向几乎所有美国慈善机构”捐赠现金、股票或加密货币。 TechCrunch 之前在此处和此处报道过 Daffy.org。

厄瓜多尔金融科技公司Kushki表示,它现在正以收购方的身份进入墨西哥市场。它的目标是成为“墨西哥的主要参与者,无需中介或依赖银行赞助商。” TechCrunch 最后一次报道 Kushki 是在去年 6 月,该公司以 15 亿美元的估值筹集了 1 亿美元。

要了解导致Better Tomorrow Ventures 的Sheel Mohnot 成为风险投资人的原因,请在此处查看关于他生活的丰富多彩的专题报道。

2022 年 5 月 11 日,英国 Starling 银行的首席执行官安妮·博登 (Anne Boden) 在该银行位于威尔士加的夫的办公室摆姿势拍照。-博登是 Starling 的负责人,该公司刚刚开设了加的夫网站,其 1,800 名员工中约有一半将被基于。凭借近 300 万客户和 8% 的英国商业银行市场份额,Starling 成功地在竞争激烈的金融科技领域开辟了一个利基市场,并且与许多竞争对手不同,它实现了盈利。 (GEOFF CADDICK/法新社通过 Getty Images 摄)

英国八哥银行首席执行官安妮博登。图片来源: GEOFF CADDICK/AFP 来自 Getty Images

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我们现在要出发去美国享受漫长的阵亡将士纪念日周末。希望你们每个人都能度过一个宁静的周末和美好的一周,无论你们身在何处。再次感谢阅读! xoxoxo、玛丽安和克里斯汀

图片学分:布莱斯德宾

QED Investors 表示,新基金的投资步伐将受到Christine Hall最初发表于TechCrunch 的“严格约束”

原文: https://techcrunch.com/2023/05/28/qed-investors-says-pace-of-investing-from-new-funds-will-be-extremely-disciplined/

本站文章系自动翻译,站长会周期检查,如果有不当内容,请点此留言,非常感谢。
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