经济不确定性、市场波动、利率上升、通货膨胀和持续的乌克兰-俄罗斯冲突影响了 2022 年第三季度的并购市场，以至于全球交易量下降。大多数专家都认为经济衰退已经来临或可能迫在眉睫，即使没有，企业也必须为之做好准备。
也就是说，虽然私募股权交易活动在第三季度仅略有下降，但与 COVID 之前的几年相比，实际上略有增加。至于第四季度，已经有人议论纷纷，尤其是在美国较低的中端市场，交易量可能会因年底前急于完成交易而增加。
随着私募股权公司继续寻求交易，他们应该关注尽职调查公司和运营商，以确保采取额外措施，在经济环境和经济衰退的可能性下准确评估和审查潜在的收购目标。
尽职调查提供者需要超越他们的标准报告清单，并扩大他们对三个关键领域的评估：
尽职调查提供商分析公司的业务部门和产品线以确定其面临潜在问题的范围至关重要。
- 现金流;
- 客户群和第三方供应商的实力；
- 会计和财务报告软件。
如果 COVID-19 大流行引发了对重新分配的关注并促使人们更仔细地审视 EBITDA 和毛利润，那么经济衰退将需要更深入地关注现金流以及在持续的市场波动中幸存下来的潜力。
现金流量分析
对于任何尽职调查提供商来说，对公司承受损失和维持可持续流动性和现金的能力进行压力测试已经变得很重要。
虽然进行现金流分析不是尽职调查提供商的标准做法，但现在应该是。分析一家公司的现金流量将有助于供应商确定它是否已准备好在经济衰退之前进行交易。在经济衰退期间，一家资本密集型公司将不可避免地看到其现金流紧张以支付其债务负担，并且可能需要更多现金来开展业务。该公司可能处于负现金状况。无论是由于继承债务还是租赁承诺，现金流分析都可以帮助私募股权公司预测并为此类可能性做好准备。
现金流量分析应首先通过折扣、退货和津贴评估销售额，所有这些都与现金相关，并评估季节性。然后，在评估采购和运营费用交易时，它应该为供应商和供应商做相反的事情。
私募股权公司确保在经济衰退前对并购目标进行相关尽职调查的 3 种方式 作者： Ram Iyer ，最初发表于TechCrunch