Marc Andreessen、Sam Altman 和 Peter Thiel 谈如何筹集风险投资

为你的初创公司筹集资金可能会让人感到畏惧——尤其是如果这是你第一次。

好消息是，无数创始人已经走过这条路，我们可以学习他们的经验。在这本友好但分析性的指南中，我们将借鉴 Marc Andreessen、Sam Altman 和 Peter Thiel 等传奇企业家/投资者的见解，详细介绍作为首次创始人如何筹集资金。

我们还将介绍现代策略（从 SAFE 注释到加速器）以及 2024 年至 2025 年的融资环境与十年前相比有何变化。让我们深入了解一下吧！

首先建设，其次筹款（马克·安德森的核心建议）

Netscape 和风险投资公司 a16z 的联合创始人马克·安德森 (Marc Andreessen) 强调，对于新创始人来说至关重要的一件事是：在尝试筹集大量资金之前拥有一个真正的产品（或原型）。

如果你以前从未建立过公司，只有幻灯片或想法，那么顶级风险投资公司不太可能为你提供资金。安德森指出，在极少数情况下，新手会筹集到大量风险投资资金，这通常是因为他们已经建立了一些令人印象深刻的东西。他举了一些例子：马克·扎克伯格在哈佛大学开发了一款可用的 Facebook 产品，谷歌创始人在斯坦福大学开发了他们的搜索引擎，安德森本人在创建 Netscape 之前开发了 Mosaic 浏览器。

换句话说， “作为首次创始人，最好的事情就是实际开发一个产品” 。该工作产品将成为您的名片——证明您可以执行。

当然，存在先有鸡还是先有蛋的困境：您可能认为需要资金来构建产品。事实上，今天的工具（云计算、开源软件、无代码平台等）使得在很少或没有外部资金的情况下创建 MVP（最小可行产品）比以往任何时候都便宜。筹集个人积蓄，与联合创始人合作，或者在需要时进行一次小型的朋友和家人聚会。足够的引导来获得原型和早期用户——这极大地提高了你的筹款几率。投资者希望看到真实的东西；它显示了主动性并降低了他们的投资风险。

马克·安德森还建议关注你的初创公司是否会变得重要。

风险投资者正在寻找如果成功的话将具有高影响力和市场领先地位的公司。安德森讲述了 GitHub 多年来如何自豪地自力更生，但最终筹集资金“奋力拼搏”并成为一家“非常大且重要的公司”。他们意识到自己可以成为软件开发的中央平台，但扩展到该水平需要外部资本。

给创始人的教训是：要有大事业的愿景。如果你能清楚地阐明为什么你的公司可能在大规模上发挥作用（并且有早期的证据），投资者就会关注。相反，如果你的想法很小或“很好”，那么就很难激发风险投资。旨在解决有意义的问题或创造新市场—— “重要”公司更容易获得资金。

山姆·奥尔特曼的筹款手册：保持简单并注重质量

Sam Altman – OpenAI 首席执行官和 Y Combinator 前总裁 – 指导了数百家初创公司筹集资金。

他对首次创始人的建议可以归结为几个要点：

• 专注于建立一家伟大的公司，而不是筹款技巧。 “如果你有一家好公司，你可能就能筹集到资金，”奥特曼坦率地说。许多创始人过度思考筹款的“增长黑客”——定时新闻稿、人为制造 FOMO 等。不要用噱头过度优化。相反，将精力投入到让你的产品和团队变得更好上。基本面比巧妙的策略更能说明问题。正如奥特曼所说，改善你的公司比做“筹款柔术”更好。

  

• 运行简洁的并行流程。不要以冗长的顺序一一接触投资者。在短时间内与所有目标投资者并行交谈。这创造了一种竞争氛围——当多个风险投资家同时感兴趣时，每个风险投资家都知道他们必须快速行动，否则就有错失良机的风险。

  害怕错过（是的，FOMO 在风险投资中是真实存在的）是你的朋友。 Altman 强调这种并行方法是“重要的”——这是你应该玩的一种“游戏”。实际上，这意味着您可能会安排 2-3 周的时间进行推介，目标是在同一时间至少获得几个报价。

• 清楚地传达你的故事。投资者会看到数以千计的推介，因此您需要以清晰和热情的方式进行介绍。准备好向投资者解释为什么你的公司会赚很多钱​。

  这通常意味着以清晰的叙述方式涵盖：您的使命、您解决的问题、您的产品、当前的吸引力（用户或收入）、您的市场规模、竞争、您为何会获胜、您将如何赚钱以及您的团队的优势

  。这听起来很多，但可以将其视为良好推介的基本要素。保持简单，避免流行语汤。正如奥特曼建议的那样，让你的故事尽可能容易理解——当然，如果你背后确实有一个引人入胜的故事和愿景，这会很有帮助！

• 选择优质投资者和公平条款。所有的钱都不平等。筹款的一个重要部分实际上是决定从谁那里拿钱以及以什么条件拿钱。奥特曼警告不要在早期融资中追求绝对最高估值或复杂的条款。他写道： “重要的是要找到优秀的投资者，并遵守明确的条款，而不是花太多时间筹款。”

  与真正帮助你的投资者达成的合理交易远比条款恶劣的过度夸大的交易要好。为什么？因为不切实际的估值会让你在以后遭遇可怕的下行融资，这对团队士气和动力来说可能是灾难性的。
  在 2025 年的环境中，如果您以愚蠢的估值进行超额融资，则贬值融资会更常见（我们近年来已经看到了这种情况）。请牢记奥特曼的“首要指示”：永远不要让自己处于下一轮可能会更低的境地。

  优化是为了长期成功，而不是吹牛。这意味着使用简单、标准的交易文件（更多关于下面的安全说明），避免严重的清算优先权或其他“陷阱”条款，并愿意接受公平的估值，为下一个投资者留下一些上涨空间。另外，选择您愿意合作多年的投资者。伟大的投资者充当合作伙伴——当事情变得困难时，他们可以为你提供建议、联系和支持。糟糕或冷漠的投资者可能会耗尽您的时间，甚至损害您的初创公司。

  正如奥特曼打趣的那样，聚会（数十名并不真正关心的小投资者）并不是很有帮助。

  拥有一位愿意陪伴并提供指导的主要投资者通常比一群路过的支票作者要好。

• 不要爱上筹款。您的目标是建立一家公司，而不是成为专业的筹款人。筹集您需要的资金，然后回到产品和增长。奥特曼建议让一名创始人负责筹款，而其他人则专注于业务，这样公司就不会陷入停滞。将筹款视为快速完成的必要之举​e。一些创始人沉迷于追逐（尤其是在资本流动的繁荣时期），但请记住：融资是一种手段，而不是目的。真正的“记分牌”是您企业的成功，而不是您筹集了多少钱。

奥特曼的实用技巧归结为实用主义：诚实、高效、注重创造价值。如果你这样做，你通常会发现投资者会来找你。事实上，最好的筹款策略之一就是取得明显的进展——交付产品、注册用户、达到里程碑。没有什么比“害怕错过”（FOMO）更让风投们想要开一张支票了，无论有没有他们，你都将成为下一个大事件。

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原文： https://www.productmarketfit.tech/p/marc-andreessen-sam-altman-and-peter