2050年对气候技术来说是重要的一年，《巴黎协定》要求届时排放量达到净零。在与 GenZero 的 Frederick Teo 参加 SOSV 气候技术峰会的对话中，我们谈到了实现这一目标的现实途径，以及初创公司如何应对 Teo 所说的我们这一代最存在主义的挑战之一。
GenZero 是一家价值 36 亿美元的投资公司，由淡马锡支持，淡马锡以其气候投资而闻名。 Teo 谈到了它如何在投资前衡量公司，支持该领域的新兴技术和解决方案，以及初创公司在未来二十年可以解决的问题。此问答经过了长度编辑，您可以在此处或文章底部观看完整的对话。
TC：GenZero 的初始承诺来自淡马锡，淡马锡在 6 月宣布 GenZero 时已经是全球投资的领导者。它是淡马锡的全资公司，那么为什么淡马锡决定启动 GenZero 以及 GenZero 在做什么而淡马锡还没有做到呢？
FT：如您所知，淡马锡在过去几年已经采取了很多措施，对可持续发展以及清洁能源和气候相关领域进行投资。对我们来说，思考如何在这个领域部署资本很重要，因为显然我们所有人都知道气候紧急情况，事实上这很可能是我们这一代人最存在主义的挑战之一。对我们来说，重要的是能够找到能够真正解决其中许多问题的解决方案，例如全球变暖、海平面上升、以可持续方式应对粮食生产的挑战。因此，我们希望能够拥有专门的能力来获得其中一些脱碳机会，而淡马锡决定留出大量资金，以便能够发展一支能够专注于碳市场、脱碳等问题的团队技术以及自然解决方案。这就是我们将 GenZero 建立为一家独立的投资平台公司的原因。
在我们的工作中，我们一直在寻找技术解决方案，例如低碳材料和碳捕获能力，寻求保护和恢复自然生态系统的自然解决方案，通常是为了在此基础上产生碳信用，以及投资于碳市场空间中的生态系统推动者。这样做的原因是因为我们认为在短期内，能源转型将需要碳市场的某种形式的参与，以让人们逐步执行这一转型。但我们确实需要碳市场是可信的、有效的、透明的、高质量的，因此仍然需要投资，以便能够提高该领域的能力、技术和解决方案。
TC：对于那些想向你推销自己的公司，你目前的投资组合公司有哪些例子？
FT：在技术领域，我们既投资了基金也投资了公司，因此主要的基金投资是Decarbonization Partners ，它基本上是淡马锡和贝莱德的合资企业，以气候为重点的基金。我们是一家投资于此的有限合伙人，他们非常关注脱碳领域不同领域的后期创业、早期增长机会。
我们还投资了一家名为Newlight的科技公司，该公司旨在利用捕获的甲烷生产生物塑料。在自然方面，我们一直在投资一些产生碳信用的林业项目，然后在碳市场方面，我们的投资组合公司中包括South Pole ，它是提供项目咨询、技术咨询的全球领导者为寻求开始净零脱碳之旅的公司提供解决方案和项目开发，以及总部位于新加坡的名为Climate Impact X的碳交易所。
TC：对于那些对可能从您那里获得投资感到好奇的公司，GenZero 通常会关注哪个投资阶段？
FT：我们有点灵活。对于非常早期的公司，比如在 A 系列或之前，我们将与不同的合作伙伴合作，以便能够评估和部署资金来支持早期公司，但我认为了解我们为什么需要这样做很重要.如果我们考虑更广泛的净零脱碳挑战，每个人都会谈论 2050 年实现净零的时间表。但现实情况是，如果我们想在 2050 年之前产生重大的气候影响，我们正在寻找新的解决方案，这些解决方案今天一定已经存在或开始形成，因为我们还需要 10 到 15 年的技术和解决方案成熟并达到可以商业化的阶段，然后可能需要再过 10 到 15 年才能真正部署并产生某种影响。这基本上意味着当前这批年轻公司将对 2050 年议程产生影响。这就是为什么我们现在非常兴奋地参与这个领域的原因，因为必须立即采取行动才能在 2050 年之前产生任何有意义的差异。
TC：考虑到这一点，技术直到那时他们才能实现，或者到那时才能产生可操作的结果，鉴于此，你希望看到公司在你考虑它们之前提出什么样的指标或里程碑文件夹？
FT：我认为这可以追溯到我们在 GenZero 评估我们的表现的方式。我们有双重底线，因此我们的股东希望我们能够明显实现一定程度的财务回报。这是给定的。但我们也相当重视衡量气候影响的想法。例如，我们尝试了解如果成功部署解决方案将能够实现的气候影响。我们还研究了公司或解决方案能够提供的碳产量。例如，对于资本投资的每一美元，我们实际上可以获得多少碳排放，因为显然许多解决方案可能是实用的、具有成本效益的和伟大的。
但是对于每一美元的投资资本，我们每年或累计可以实际实现多少碳影响。所以这实际上是我们考虑的一个指标，因为资本将是有限的。我们也有非常有限的时间来实现显着的气候影响，以应对气候变化挑战。因此，了解如何将资本部署到将产生最有意义的影响的领域对我们来说至关重要。
TC：关于与初创公司合作，尤其是长期合作，我想提出一个问题，因为我认为将 GenZero 描述为与初创公司密切合作的积极投资者是公平的。他们的一些工作可能需要一段时间才能取得成果，那么你能为初创公司带来什么样的附加值？
FT：我们与一系列不同的公司合作，无论它们是非常非常早期的初创公司，还是在旅程中稍微走得更远。但我认为有几件事我们希望能够为我们的合作伙伴带来价值，但第一个是关于碳市场和碳在世界各地的发展如何发生的更深思熟虑的观点。因为归根结底，我们正在解决脱碳挑战或气候变化挑战，了解我们如何承保投资，我们如何考虑碳价格的变动，以及人们如何考虑脱碳战略、政策、引入将是重要的，我认为 GenZero 希望能够在这方面提供有用的视角。
第二个方面是 GenZero 并不孤单。我们不自称是镇上唯一的游戏。还有许多其他人在这个领域做得很好，我们经常想思考我们如何能够培养一种合作意识，一种开放式架构类型的生态系统，以一种我们能够动态合作的方式为了找到新的和有趣的解决方案，更重要的是，找到实际应用它们的方法。对我们来说，想出好主意是不够的。更重要的是思考我们如何才能真正部署、使用和扩展这些想法。
作为新加坡乃至全球更广泛的淡马锡生态系统的一部分，我们拥有一个可能对初创企业非常有用的关系和联系网络，可以尝试解决方案、提出想法、实施一些解决方案，还能够在自己的成长历程中寻找其他资金来源和支持。我们在一系列不同行业拥有淡马锡投资组合，这些行业当然可以使用创新的脱碳解决方案，例如制造可持续航空燃料的航空公司，或者我们的一些公用事业公司正在研究碳捕获能力，因此有机会成为能够在网络上部署其中一些解决方案或进行这些介绍，并让实际的从业者和运营公司就这些解决方案中的一些解决方案的规模和有效性提供反馈。通常，我认为我们也在与更广泛的基金经理和其他投资者网络进行交流，因此通过对问题的集体理解，我们希望能够为我们的一些合作伙伴增值。
TC：对于正在倾听此事的创始人，您认为气候技术领域的初创公司有什么样的机会，或者您对什么特别感兴趣？
FT：我认为它是无限的。我们在技术领域真正关注的技术包括一些碳捕获和碳去除技术、低碳燃料、低碳材料，特别是在短期内，可能与我认为的氢转变有关就能够在 2030 年左右突破极限而言非常有意义。我认为在支持自然解决方案方面也有很多机会。这是许多投资者和企业可能不太熟悉的一类投资和机会，但在试图解决近期脱碳问题时，自然与技术同样重要。
最后进入碳市场领域，我认为我们确实需要在 MRV 领域拥有更多能力。这些机构正在对碳项目评级能力进行监测、报告和验证，以提高碳市场空间的透明度、可信度和质量保证。但让我最后只说一件事。我们总是倾向于考虑能够解决这个问题的数字解决方案和软件解决方案，它们至关重要，因为它们寻求优化，如果不进行数字化，就无法优化能源效率，其中许多至关重要到这个脱碳空间。但我肯定会大声疾呼，并鼓励在场的许多创始人也考虑核心工程，我们需要的更严格的解决方案集，因为归根结底，即使在我们优化时，也有人已经从根本上做一些事情来减少碳排放，提高我们一些解决方案的核心基础工程效率。所以这更难做到，我认为有时可能取决于你的观点，性感或不性感。但这非常重要，因此我认为，我们中的许多人都有不同利益的空间来应对这场气候危机。
GenZero 的 Frederick Teo 谈气候技术的“无限”机遇，作者Catherine Shu最初发表在TechCrunch上
原文： https://techcrunch.com/2022/10/26/genzeros-frederick-teo-on-limitless-opportunities-in-climate-tech/