排名：全球最大的债券市场

世界上最大的债券市场

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2022 年，全球债券市场规模总计133 万亿美元。

作为世界上最大的资本市场之一，债务证券在过去 40 年中增长了七倍。推动这一增长的是主要经济体和新兴市场的政府和企业债券销售。在过去三年中，中国债券市场每年增长 13%。

根据国际报表银行的估计，此图显示了世界上最大的债券市场。

这里的总债务数字包括每个特定国家或地区的国内和国际债务证券。 BIS 指出，国际债务证券是在借款人所在国家/地区的本地市场之外发行的，涵盖欧洲债券和外国债券，但不包括可转让贷款。

排名：世界顶级债券市场

美国的债券市场价值超过51 万亿美元，是全球最大的债券市场。

政府债券占其债务市场的大部分，已发行证券超过 26 万亿美元。 2022 年，联邦政府为这笔债务支付了 5340 亿美元的利息。

中国位居第二，占全球总量的 16%。本地商业银行持有其已发行债券的最大份额，而外资持股比例仍然很低。由于乌克兰的地缘政治紧张局势和较低的收益率，2022 年外国对中国债券的兴趣有所放缓。

债券市场排名	国家/地区	未偿债务总额	债券市场份额
1个	我们	$51.3T	39%
2个	中国	$20.9吨	16%
3个	日本	$11.0吨	8%
4个	法国	$4.4T	3%
5个	英国	$4.3T	3%
6个	加拿大	$4.0吨	3%
7	德国	$3.7吨	3%
8个	意大利	$2.9吨	2%
9	开曼群岛*	$2.7T	2%
10	巴西*	$2.4T	2%
11	韩国*	$2.2吨	2%
12	澳大利亚	$2.2吨	2%
13	荷兰	$1.9T	1%
14	西班牙	$1.9T	1%
15	印度*	$1.3T	1%
16	爱尔兰	$1.0吨	1%
17	墨西哥*	$1.0吨	1%
18	卢森堡	$0.9吨	1%
19	比利时	$0.7吨	>1%
20	俄罗斯*	$0.7吨	>1%

*代表国家当局未报告债务证券总额的国家。这些数字是国家当局报告的国内债务证券和/或国际清算银行编制的国际债务证券的总和。
截至 2022 年第三季度的数据。

如上表所示，日本拥有第三大债务市场。日本中央银行持有大量政府债券。由于调整了 2016 年推出的收益率曲线控制政策，央行持股比例达到创纪录的 50%。该政策旨在帮助提振通胀并防止利率下降。随着2022 年通胀开始上升，债券投资者开始抛售，它不得不提高收益率以刺激需求和流动性。这一调整给金融市场带来了冲击波。

在欧洲，法国拥有最大的债券市场，总债务达4.4 万亿美元，超过英国约 1500 亿美元。

银行：债券市场的主要买家

与世界各地的中央银行一样，商业银行是债券市场的主要参与者。

事实上，商业银行是美国政府债务的三大买家之一。这是因为商业银行会将客户存款再投资于生息证券。这些通常包括美国国债，它具有高流动性，是全球最安全的资产之一。

正如我们在下图中所看到的，银行业通常超过一个经济体的 GDP 总量。

随着利率自 2022 年以来大幅上升，鉴于债券之间的反比关系，债券价格被压低。这引发了人们对银行持有何种类型债券的疑问。

在美国，商业银行持有4.2 万亿美元的国债和其他政府证券。对于美国大型银行而言，这些持股平均占资产的近 24%。到 2023 年，它们平均占小型银行资产的 15%。自 2022 年年中以来，由于利率上升，小型银行减少了债券持有量。

随着更高的利率在整个银行体​​系和更广泛的经济中产生反响，它可能会给在鸽派货币政策和超低利率时代迅速扩张的全球债券市场带来进一步压力。

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原文： https://www.visualcapitalist.com/ranked-the-largest-bond-markets-in-the-world/