去年对非洲科技初创企业来说是创纪录的 12 个月。
根据Partech的数据，该行业有史以来第一次在 2022 年吸引了超过 1,100 名独立投资者，这反过来又带来了创纪录的 65 亿美元融资。
事实上，当 2022 年非洲大陆的投资数量比一年前增加时，即使是 2021 年的一些过度投资也黯然失色，这得益于早期公司在本土公司具有里程碑意义的退出后涌向初创公司提供资金像 Jumia 和 Paystack。
当世界其他地区正在抑制 2021 年的集体热情时，是什么推动了如此大的销量？为了找出答案，我们对去年在非洲交易量最大的几位投资者进行了调查。
事实证明，尽管后期投资者（主要是国际风险投资公司）通过开出巨额支票登上头条，但种子前和种子期投资者对非洲大陆科技生态系统的发展起到了重要作用。
在非洲，孵化器、加速器、天使和种子投资者的数量很容易超过大型基金——仅仅是因为在这里筹集大型基金要困难得多。在去年参与至少一笔非洲大陆交易的 1,100 多名投资者中，他们占了 70% 以上。
“这表明非洲的投资前景仍然非常有前途，因为它继续增长，并且人们对包括新生生态系统在内的多个创业生态系统越来越感兴趣。由国内和海外非洲人组成的财团和投资集团也有所增加，并且现在投资于其他创始人的后期公司创始人的数量也在增加，”普通合伙人 Kola Aina 说在风险投资平台。
“这些都是生态系统不断发展的迹象，”他补充道。
然而，投资者界也认识到，还有很长的路要走，还有大量机会等待挖掘。
“我们正在慢慢为非洲科技建立更持久的资本基础。拥有 1,000 名活跃投资者是不够的，”DFS Lab 创始人兼合伙人 Stephen Deng 表示。 “我们需要成千上万的活跃投资者来支持不同的创业阶段，特别是在增长方面，提供股权和债券。”
尽管如此，非洲也并非毫发无损——一些投资者指出，他们确实看到 2022 年的交易流量和节奏放缓，并预计投资者会更加谨慎地考虑他们投资的对象和时间点。
“我们确实注意到交易进展缓慢，”Plug & Play 埃及国家主管 Karima El Hakim 说。
“本应在 2021 年一两个月内完成的一轮融资在 2022 年用了三四个月 […] 我们确实看到估值收紧，许多初创公司已经转向现金密集度较低的商业模式。”
继续阅读，了解这些多产的投资者对非洲热门创业行业的看法、投资趋势、他们对 2023 年的预测、如何推销他们等等。
我们采访了：
- Kola Aina ， Ventures Platform普通合伙人
- Zachariah George ，执行合伙人， Launch Africa
- Olumide Soyombo ，普通合伙人， Voltron Capital
- DFS Lab普通合伙人Stephen Deng
- Karima El Hakim ， Plug & Play 埃及国家总监
- Iyinoluwa Aboyeji ，普通合伙人，未来非洲
- Maya Horgan Famodu ， Ingressive Capital创始人兼合伙人
- Kyane Kassiri ，合伙人， RaliCap
Kola Aina，Ventures Platform 普通合伙人
贵公司是去年向处于种子阶段的初创公司开出最多支票的非洲投资者之一。你如何平衡写这么多支票和资助最好的公司？
我们回到第一原则，从我们论文的核心开始。我们还有一个非常广泛的顶部渠道，以至于在 2022 年，我们与 2,500 多家初创公司和想法进行了初步接触，最终只与不到 1% 的顶部渠道合作。我们还从我们的创始人社区获得了强有力的推荐，这提高了我们的信噪比。
无论我们进行多少交易，都有一个非常严格的内部流程。随着时间的推移，我们不断优化该流程，以确保我们在审查交易的方式以及我们能够多快向创始人提供反馈方面保持高效。
支持大量初创企业的公司经常因没有尽职调查而受到批评，并因使用“喷雾和祈祷”策略而被贴上懒惰的标签。这对投资前景有何影响？这是否导致了不切实际的估值？
市场是周期性的——创始人和投资者适应当前的市场条件。如今，面对全球经济的不确定性，市场决定采取更慢、更慎重的步伐。这是我们欢迎的发展，因为这意味着我们对尽职调查和严谨性的偏爱现在重新流行起来。即使事情稍微慢一点，投资前景也不会改变；具有强大基础和良好牵引力的初创公司将吸引资金并做得很好。
根据一份关于 2022 年非洲风险投资活动的报告，最活跃的非洲投资者参与了 15-20 笔交易。在投资者大幅撤退的一年里，如此多的交易量是如何实现的？我们会在 2023 年看到类似的数字，还是会发生变化？
尽管宏观经济形势低迷，但许多投资者仍然相信非洲的可能性。我们预计今年将在一些市场趋势的背景下进行更多投资，例如较低的估值、更加强调盈利能力和资本效率、更多的成本削减举措，以及资产负债表强劲的企业买家有机会收购初创公司。
我们确实在 2021 年看到了一些不切实际的估值——就好像创始人忘记了如何用 200,000 美元进行建设。我远离这样的交易。 Olumide Soyombo，普通合伙人，Voltron Capital
与 2021 年相比，您注意到 2022 年的投资环境有何不同？交易的竞争力是降低了还是提高了？
对于全球风险投资而言，2021 年是一个异常值。但去年是事情开始降温的时候，从公开市场开始，然后在后期启动周期中显现出来。
充满挑战的市场条件影响了筹款——我们注意到，与 2021 年相比，一些融资轮的结束时间更长，一些创始人不得不筹集比最初计划更少的资金，而且估值更为保守。可悲的是，一些投资者退出了交易。
我们还注意到债务融资有所增加，从 2021 年翻了一番，达到 15 亿美元，我们认为这表明生态系统已经成熟，并且企业家的财务需求不断增长/多样化。
您的投资策略是否随着当前的市场状况而改变？
并不真地;如果有的话，我们觉得市场正在适应我们的现状：更喜欢勤奋和严谨而不是速度。
与 2021 年相比，2022 年非洲科技市场首次拥有超过 1,100 名活跃投资者，并且签署了更多交易。这说明了非洲投资格局的现状？
这表明非洲的投资前景仍然非常乐观，因为它在持续增长，并且人们对多个创业生态系统（包括新生生态系统）的兴趣越来越大。
由国内和海外非洲人组成的财团和投资集团也有所增加，并且现在投资于其他创始人的后期公司创始人数量也在增加。
这些都是生态系统不断发展的迹象。
展望未来，您将继续关注哪些领域，您预计哪些趋势会腾飞？为什么？
我们有七个我们仍然致力于关注的关键领域：金融服务和保险、生命科学和健康技术、教育技术和数字人才加速器、企业 SaaS、数字基础设施、农业技术和食品安全。
也就是说，我们密切关注创新，并乐于探索新的垂直领域。目前，我们对人工智能和气候技术感到兴奋，因为它们提供了前所未有的机会，可以为所有人创造一个更美好、更可持续的未来，同时确保非洲不掉队。
您更喜欢如何接收推介？创始人在与您通电话之前应该知道的最重要的事情是什么？
热情的介绍非常好，但并非每个创始人都能接受；这就是为什么我们有一个通过我们网站上的应用程序链接接收套牌的渠道。
投资团队审查甲板并安排与创始人会面，以建立符合我们论文的公司。
我们的论文是创始人应该知道的最重要的事情，因为这是我们最初的筛选标准。我们是一家早期基金，投资于解决非洲非消费问题的市场创新。
2023 年，我们希望在法语西非、东非和北非投资更多公司。我们也期待支持更多女性领导的公司，我们通常很高兴投资种子前公司。
Zachariah George，Launch Africa 管理合伙人
贵公司是去年向处于种子阶段的初创公司开出最多支票的非洲投资者之一。你如何平衡写这么多支票和资助最好的公司？
我们与非洲大陆大多数领先的孵化器、加速器和风险投资工作室建立了牢固的关系。我们可以在演示日之前挑选出从这些项目中毕业的顶尖公司，这对项目和我们来说都是双赢的。
同样，我们与非洲大陆（和全球）的 A 轮和 B 轮风险投资基金建立了稳固的关系，创造了一种环境，他们可以将他们真正喜欢的优秀公司推荐给我们，但对他们来说还处于早期阶段。
根据一份关于 2022 年非洲风险投资活动的报告，最活跃的非洲投资者参与了 15-20 笔交易。在投资者大幅撤退的一年里，如此多的交易量是如何实现的？我们会在 2023 年看到类似的数字，还是情况会发生变化？
非洲人口约占世界的17%，GDP约占世界的4%，但风险投资仅占全球的1%左右。
这种以资本融资-经济价值为目标的可寻址市场套利机会是显而易见的，并且经常被做足功课的投资者利用（这是正确的）。
他们了解非洲技术驱动的企业将继续发展壮大：
- 增加消费者购买力；
- 智能手机普及率更高；
- 通过电子商务和社交商务实现更好的数字连接；和
- 从渠道分销和客户获取的角度加强企业与初创企业的合作。
我希望在 2023 年看到类似的数字，并希望更好。
与 2021 年相比，您注意到 2022 年的投资环境有何不同？交易的竞争力是降低了还是提高了？您的投资策略是否随着当前的市场状况而改变？
与 2021 年非洲风投的牛市相比，去年绝对是一个更加谨慎和谨慎的投资环境。2021 年的交易更具竞争力，因为一些创始人能够以通常不切实际的估值筹集资金。
在创纪录的 2022 年之后，8 位投资者解释了为什么非洲的创业生态系统“仍然只是第一天”作者Tage Kene-Okafor最初发表于TechCrunch