全球经济衰退影响了每个行业，但金融科技首当其冲，因为去年公开市场估值暴跌。
然而，看起来尽管风险投资公司比以前更加谨慎，并从容不迫地进行尽职调查，但他们仍在投资。
CB Insights 最近发现，全球最大的两家风险投资公司红杉资本和安德森霍洛维茨基金实际上在 2022 年支持的金融科技公司比其他任何类别都多。在这两种情况下，他们总投资的大约 25% 都投入了金融科技初创公司。
而且，尽管到 2022 年全球金融科技融资较 2021 年下滑 46% 至 752 亿美元，但与 2020 年相比仍增长 52%，占全球所有融资的 18%，证明投资者对金融科技的未来仍然充满信心。
你甚至可以说有些人看涨：“如果有的话，我预计我们今年的投资步伐会加快，因为早期的金融科技公司优先考虑运营纪律和产品差异化，”Flourish Ventures 的管理合伙人 Emmalynn Shaw 说。
我们正在扩大我们的视野，寻找更多的投资者参与TechCrunch+ 调查，我们在其中对顶尖专业人士进行调查，了解他们所在行业面临的挑战。
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过去一年创造的更艰难的条件导致了（和更小的）融资、并购和对基本面的重视。一时兴起投资的日子已经一去不复返了。
但对于 Lightspeed 的风险合伙人 Ansaf Kareem 来说，艰难时期可以被视为一件好事，因为它们通常会创造出最好的公司。 “如果你研究生态系统中以前的压缩期（例如，2008 年和 2000 年），我们不仅会看到优秀的公司正在形成，我们还会在这些窗口期看到风险投资公司的出色表现，”他说。
“风险生态系统的过去两年是反常的，但我相信我们正在回归健康的‘常态’。”勤奋周期已经延长，可以与创始人建立更好的关系，投资者可以通过更多准备进入新领域，并且可以出现一种深思熟虑的早期风险投资方法，”Kareem 补充道。
充满挑战的市场条件催生了一种纪律感和远见卓识，这可能是一种天赋。 Emmalyn Shaw，管理合伙人，Flourish Ventures
因此，几位投资者表示，因此，无论你是在寻求第一轮还是第三轮融资，都要确保关注基本面，节省现金，如果你认为自己的想法可能会改变世界，不要回避进行低价融资。
Broadhaven Ventures 的合伙人 Michael Sidgmore 建议：“以一种明智且可持续的方式实现长期增长。” “我们无法控制宏观环境，当今的地缘政治气候意味着市场可能始终存在外生冲击的威胁。但市场会在某个时候反弹。因此，只需以一种让您专注于单位经济效益和盈利能力的方式发展，这样无论我们身处哪个市场，您都可以控制自己的命运。”
为了帮助 TechCrunch+ 读者了解金融科技投资者现在正在寻找什么（以及他们不是什么！）以及在接触他们之前应该了解的内容，我们在过去几周采访了七位活跃的投资者。
剧透警报：B2B 支付和基础设施仍然火爆，大多数投资者预计今年会看到更多持平和低价融资。此外，他们非常慷慨地分享了他们给投资组合公司的一些建议。
我们采访了：
- Charles Birnbaum ，合伙人， Bessemer Venture Partners
- Aunkur Arya ， Menlo Ventures合伙人
- Ansaf Kareem ，风险合伙人， Lightspeed Venture Partners
- Emmalyn Shaw ，管理合伙人， Flourish Ventures
- Michael Sidgmore ， Broadhaven Ventures合伙人
- Ruth Foxe Blader ，合伙人， Anthemis
- Miguel Armaza ， Gilgamesh Ventures联合创始人兼普通合伙人
Charles Birnbaum，Bessemer Venture Partners 合伙人
许多人称这是经济衰退。去年你的投资主题发生了怎样的变化？您是否仍以相同的速度完成交易？
无论市场如何，我们都会继续投资于优秀的公司。然而，许多企业家选择保持低调并更有效地建设，而不是测试这种新的估值环境。
虽然我们的投资主题一直在发展，但宏观环境的变化并没有改变我们最感兴趣的领域。
您预计 2023 年会出现更多的低价融资吗？与 2021 年和 2022 年相比，您是否看到有更多公司进行延期或融资？
我们确实预计今年晚些时候会出现更多持平和低价融资，因为许多两年多前融资的公司的跑道收紧。
私募市场的估值，无论在哪个时间点，都不仅反映了一个团队的努力和进步，还受到融资环境的影响。
在金融科技领域，您最感兴趣的是什么？你觉得什么可能被夸大了？
我们看到了 B2B 支付领域的巨大创新机会。现代开发者平台在过去十年奠定的基础设施基础以及实时支付领域即将到来的催化剂，随着 FedNow 的推出，可能会引发更快的采用。
我们很高兴看到企业家如何利用这些工具来增强我们陈旧的 B2B 支付生态系统。
没有长期、持久的客户获取优势的消费金融科技业务被过度炒作，并将继续努力实现投资者在过去几年设定的崇高期望。
我们预计今年整个消费者金融科技领域将出现重大整合。
在决定投资哪些公司时，您使用什么标准？你会说你正在进行更多的尽职调查吗？
我们深入研究包括金融科技在内的所有创新领域，并专注于符合我们论点的初创公司。在我们找到企业家之前，我们试图预测哪里会有地震创新的机会。这有助于我们勤奋工作，因为我们在进行任何投资之前努力了解市场。
我们还努力对我们追求的每一个投资机会进行尽职调查，花大量时间在公司，进行深入的市场研究，并尽可能多地推荐我们支持的团队。
金融科技公司是否接近增长到 2021 年的估值水平？有多少人无法在 2023 年完成这项任务？
鉴于过去几年私募市场估值的大幅上涨和过去一年公开市场的急剧下跌，很难说有多少公司已经成长到2021年的估值水平。
对于能够筹集更多资金的顶级公司来说，现实是他们在相当长的一段时间内不需要回答这个问题。
你给你的投资组合公司什么建议？
对我来说最重要的是不要在不同的公司给出相同的建议。没有万能的解决方案。每个企业在寻找产品市场契合度、证明商业模式的可持续性、执行可重复的上市行动等过程中都处于不同的阶段。
鉴于资本成本不断上升，重新考虑增长目标，在这种环境下更加关注效率，这是近来董事会会议的一致主题。
您更喜欢如何接收推介？创始人在与您通电话之前应该知道的最重要的事情是什么？
根据我的经验，你通常必须找到最令人兴奋的公司并获得投资权。我们总是主动接触在我们有积极投资主题的领域建设的创始人。
我们也一直在寻找令人兴奋的机会，这些机会来自与我们合作或过去合作过的企业家以及生态系统中的其他投资者的推荐。我们尽最大努力审查和评估我们收到的入站消息。
Aunkur Arya，Menlo Ventures 合伙人
许多人称这是经济衰退。去年你的投资主题发生了怎样的变化？您是否仍以相同的速度完成交易？
在资本成本接近于零的宏观环境中运营十年后，我们肯定会看到我们预期会看到的重置。这是一个困难但非常健康的甲板重组。
我要说的是，我们在金融科技领域的核心论点基本保持不变：我们正在投资于开发人员基础设施和嵌入式金融 API、垂直银行、端到端消费者和企业金融服务，以及首席财务官办公室。我们还在研究 AI 的深思熟虑的企业应用程序，这些应用程序与我们金融科技论文的每个部分都有交叉。
我们继续避免资产负债表繁重的企业，这些企业为了产生收入而承担不当风险，最终看起来不像纯技术公司，而更像保险公司或贷方。这些是经济低迷时期最先受到影响的企业，因为它们与宏观环境密切相关。
我们在 2022 年不太活跃，但在 2023 年的前几个月已经看到金融科技的交易量有所增加。
7 位投资者揭示了 2023 年第一季度金融科技的热点作者： Mary Ann Azevedo最初发表于TechCrunch
原文： https://techcrunch.com/2023/03/07/7-investors-reveal-whats-hot-in-fintech-in-q1-2023/