本月早些时候，我们报道称，投资者对进入此领域的风险投资活动持保留态度，而非乐观态度。投资者认为，2022 年下半年席卷非洲大陆的市场调整将在今年螺旋上升。但在此之前，人们普遍乐观地认为，非洲初创企业去年筹集的风险投资资金将超过 2021 年，当时非洲大陆首次超过 4-50 亿美元的门槛。
有理由这样相信。一方面，到 2022 年上半年，非洲在其初创公司筹集了 30 亿美元后似乎无视全球风险投资的下降，是去年同期融资金额的两倍；因此，到 12 月增加一倍似乎是合理的。结果并不如预期，根据数据追踪机构 Briter Bridges 、 Partech和The Big Deal 的洞察，截至年底，非洲大陆的股权交易徘徊在 4.8 至 54 亿美元左右，与 2021 年的数字略有不同。 .
“尽管下半年出现了挑战，但 2022 年是非洲在筹资总额、交易数量和参与投资者数量方面实现增长的又一年。这一点尤其值得注意，因为同期其他所有地区的融资活动都出现了两位数的下降，”2022 年非洲投资活动大交易的联合创始人Max Cuvellier说。
大多数科技观察家都认同 Cuvelier 对非洲风险投资活动的看法。然而，值得注意的是，非洲报告的交易比全球交易落后数周或数月，因此非洲大陆很可能同比持平。正如我们往年所做的那样，让我们从三个数据跟踪器中窥探 2022 年的数字，并将它们与 2021 年进行比较。
资金总额和交易数量
Briter Bridges：根据这家市场情报公司的数据，2022 年，非洲初创公司在 975 多笔交易中筹集了 54 亿美元的总资金（包括未公开的融资）。Briter Bridges 在前一年的 790 多笔交易中筹集了 52 亿美元的总资金。
Partech：这家风险投资机构在 764 轮融资中为非洲科技公司提供了 65 亿美元的资金（股权和债务交易的组合）。股权交易在 693 笔交易中占 49 亿美元。然而，与 Briter Bridges 和 The Big Deal 的调查结果不同，Partech 的数据显示，非洲大陆的股权融资总额从 681 轮的 52 亿美元下降了 6%。
大交易：报告显示，非洲初创公司通过 1,000 笔交易筹集的资金总额为 48 亿美元。与 2021 年的 820 轮融资中的 43.3 亿美元相比有了相当大的增长。
行业：金融科技仍然清晰
Briter Bridges：尽管金融科技受到全球风险投资低迷的重创，但该行业仍然是非洲最受支持的行业。 2021 年，金融科技占非洲大陆初创企业筹集的风险投资总额的 62%；根据 Briter Bridges 的数据，去年这一数字下降到 38%。排在前五位的是：清洁技术 (15%)、物流 (12%)、移动 (8%) 和电子商务 (5%)。
Partech：在所有资本来源中，金融科技仍然是非洲资金最多的行业，占总股本量的 39%（低于 2021 年的 63%）和总债务量的 45%。其他行业经历了大幅增长，并在今年的股权融资活动中获得了相当大的份额：清洁技术 (18%)、电子商务 (13%)、企业 (11%) 和移动 (4%) 名列前茅-五个清单。
大交易：根据数据追踪器，金融科技占非洲科技筹集资金总额的 37%，而 2021 年这一比例为 53%。能源排在第二位，占 18%；物流以 13% 紧随其后，而零售、电信、媒体和娱乐是下一个资金最多的行业。
热门国家：四大仍是非洲VC投资热点
Briter Bridges：“四大”（尼日利亚、肯尼亚、埃及和南非）中的公司占据了所有投资价值和交易数量的 75%。根据 Briter Bridges 的数据，投资价值最高的国家包括尼日利亚 (25.4%)、肯尼亚 (24.2%)、埃及 (18.4%) 和南非 (10.9%)。前四名之外的生态系统包括加纳、乌干达、坦桑尼亚、摩洛哥和突尼斯等国家。
Partech：尼日利亚占非洲科技股本融资总额的 23%。南非以 17% 位居第二，埃及以 16% 位居第三，肯尼亚以 15% 位居第三。在前四个国家之外，来自加纳、阿尔及利亚、突尼斯和塞内加尔的初创企业筹集了最多的股权融资。
大交易：尼日利亚以 12 亿美元位居非洲风险投资目的地之首。肯尼亚以 11 亿美元紧随其后，埃及以 8.2 亿美元紧随其后，南非以 5.55 亿美元紧随其后。
女性领导的初创公司几乎没有变化
Briter Bridges：根据跟踪器，去年非洲初创公司筹集的资金总额中，全女性创建的团队占 4.9%。当这些公司至少有一名男性联合创始人时，这个数字会增加到 9.7%。
Partech 表示，由女性创办的初创公司，包括至少有一名男性联合创始人的初创公司，占股权融资总额的 13%，比 2021 年下降了 3%。但是，她们在 2022 年筹集了所有交易的 22%，增长了 2%从 2021 年开始。这家投资公司没有提供仅由女性创办的初创公司的数据。
大事：女性创立的初创公司或性别多样化的团队获得了非洲总股权投资的 13%。去年是 18%。然而，在更令人欣慰的方面，全女性创建的团队的比例从 1% 增加到 2.4%，这仍然很糟糕。
2022 年非洲风险投资表现的其他经验教训
Briter Bridges 的创始人兼董事Dario Giuliani表示，从 10 年的时间框架来看，非洲的科技生态系统一直以不错的速度发展，从这个意义上说，关注过去几年的变化是有害的，因为一些外部现象，例如 COVID、后 COVID 现金充裕和全球市场紧缩。
他还认为，尽管所有指标都在增长，从交易数量到退出数量，从新的国际投资者到新的本地早期投资者，但大型交易在总融资中的比重以及它们大多来自美国、非非洲国家的事实——集中的投资者造成了对海外资本的一定依赖。 “但与此同时，它可以为本地基金打开机会，赢得市场并进行更好的交易，”他补充道。
对于 Partech Africa 的普通合伙人Tidjane Deme来说，必须更加重视初创企业如何开始接受债务融资。 Partech 在其报告中指出，2022 年 71 笔债务交易（同比增长 65%）占融资总额 15.5 亿美元（同比增长 106%）非洲科技生态系统。
清洁技术和金融科技领域的初创企业已经建立了深入而先进的业务，吸引了具有创新结构的新一代债务资本提供者。一些示例包括 MFS Africa 和 Solarise Africa。但是，尽管非洲大陆活跃的债务投资者数量比去年增长了 2.5 倍——本地债务机构、拥有新兴市场工具的国际贷方和发展金融机构 (DFI) 的良好组合——Deme 认为市场需要更多的债务基金除了 Symbiotics 和 Lendable 之类的管理人员之外，它们将为开始重视其重要性的初创公司提供足够的资金。
“我们 [Partech] 不做债务，但我们坐在我们鼓励举债的公司董事会中，因为这是获得可以推动增长的非稀释性资本的明显下一步。在某些时候，创建风险债务基金还为时过早，因为需要它的初创公司池不够深，因为在你看到本地专用工具之前，你需要大量的初创公司来吸收这些债务，”Deme 说。 “但我希望从现在开始，我们会看到越来越多的人突然出现，或者你会看到现有的股权参与者创造债务工具并决定补充他们提供的东西。”
非洲初创公司如何在 2022 年筹集风险投资Tage Kene-Okafor最初发表于TechCrunch
原文： https://techcrunch.com/2023/01/27/how-african-startups-raised-venture-capital-in-2022/