对于投资者来说，

过去几个月，恐惧和极度负面情绪主导着金融市场。但所有悲观主义者都错了。我相信市场将会变得非常疯狂。

今年早些时候股票、比特币和其他资产的抛售是基于不确定性。随着我们对本届政府的经济政策有了清晰的认识，我们应该预计资产价格将大幅回升。但问题是，资产价格已经在不完全明朗的情况下复苏——标准普尔 500 指数今年迄今仅下跌 4%，而比特币和黄金均呈正值。

鉴于这种复苏是在没有宣布任何贸易协议或美联储降息的情况下发生的，这表明我们应该会在 2025 年底之前看到各种资产价格创下历史新高。为什么？因为贸易协议和降息即将到来。

总统今天早上宣布，他的政府将于今天晚些时候公布与英国的全面贸易协议。尽管这只是第一笔交易，但市场可能会对进展和势头感到兴奋。他们想知道总统和他的团队将能够执行这些贸易协议。宣布的交易带来了确定性，而确定性又带来了更高的资产价格。

你可以从今天的比特币价格中清楚地看到这一点——这种数字货币再次敲响了每枚硬币 10 万美元的大门。这是在一个月前该资产价格跌至约 76,000 美元之后。比特币等资产的快速复苏也给市场重新带来了热情。

绿色蜡烛可以让每个人心情愉快。因此，我预计整个夏季将会宣布更多贸易协议。多少？我不知道。它们有多强大或全面？我也不知道。但我认为这并不重要。市场并不关心交易的具体细节，而是关心那些意味着不确定性消失的交易。

这引出了我的下一个观点——美联储将不得不在未来几个月内降息。根据替代的实时通胀指标，通胀仍处于低迷水平。这些替代读数通常会在几个月后出现在政府数据中，因此我们应该会看到通胀数据的下降会持续整个夏季。

随着通货膨胀继续证明不是一个问题，美联储将被迫降低利率，以确保更便宜的资本能够进入市场。如果央行不采取行动，则存在经济放缓的风险。没有人希望经济放缓。

事实上，总统可能会大力减税和放松管制以刺激经济增长。美联储将降息以实现同一目标。当然，无论我们喜欢与否，许多政客都会竭尽全力印钞并将其塞进经济的各个角落。值得庆幸的是，本届政府似乎比前几届政府更关注预算问题，但这并不意味着国家债务不会继续走高。

因此，如果你想想我们现在的处境——我们的资产价格处于中性到积极的位置。这一切都是在没有明确政策、宣布贸易协议或降息的情况下发生的。如果我们在未来几个月内实现这三件事，资产价格将会推高，投资者将会忘记几周前他们荒谬的恐慌。

市场短期是投票机，长期是称重机。美国经济没有任何结构性变化。这都是媒体引发的恐惧，像精神病毒一样在投资界普遍传播。有些人对这种干扰免疫，而另一些人则在接触到这种干扰后生病了。

你无法改变过去。然而，您可以让自己从即将发生的事情中受益。美好的时光又要过去了。我们可能会再次像 2021 年一样聚会。只要确保应用上次学到的经验教训，这样就不会再犯第二次错误。这就是学习的意义所在。这就是为什么我们大多数人都被投资的智力挑战所吸引。我们应该感谢市场之神给了我们另一个机会来获得如此有吸引力的设置。

希望大家度过愉快的一天。明天我会和大家谈谈。

——安东尼·庞普里亚诺

专业资本管理公司创始人兼首席执行官

🚨 读者须知：Polina Pompliano 发表了对 Ryan Serhant 的深入介绍，这位企业家利用他的社交媒体关注者打造了一个价值数十亿美元的房地产巨头。她跟踪了他一天，与他周围的 20 多个人进行了交谈，并让他的竞争对手公开了他们对瑞安的真实感受。最后，我最喜欢的部分是瑞安告诉波琳娜，他的动力是对那些试图阻止他进入这个行业的看门人进行报复。您可以在这里阅读全文。

在此阅读完整的 Ryan Serhant 简介

安东尼·斯卡拉穆奇根据现任政府解释比特币

安东尼·斯卡拉穆奇 (Anthony Scaramucci) 是天桥资本 (SkyBridge Capital) 的创始人兼执行合伙人。

在这次对话中，我们谈论比特币、关税、经济、特朗普和他全新的比特币书籍。

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原文： https://pomp.substack.com/p/the-good-times-are-coming-again