在过去的 19 年里，Ben Nye 作为 Bain Capital Ventures 的联合管理合伙人寻找有前途的基础设施软件。现在，他和他在贝恩担任 Turbonomic 首席执行官期间收集的四名合伙人正在做同样的事情，但他们自己与Venture Guides合作。
Nye 说公司的名字是为了纪念他大学毕业后飞蝇钓的日子，当时他将成为阿拉斯加鲑鱼捕捞者的向导。
“你聘请导游的原因是你可以获得更好的体验和更多的收益，”他告诉 TechCrunch。 “我们不会给你一条鱼，但我们会教你、展示你并帮助你，这就是我们的想法。”
该团队拥有相当成功的业绩记录：Nye 团队的早期业绩记录为 BCV 投资者带来了 7.9 倍的回报，而 21 项投资中有 8 项达到了独角兽地位，其中包括 Turbonomic，该团队在 2021 年将其以 20 亿美元的价格出售给了 IBM 。
Venture Guides 最近完成了对种子和 A 系列基础设施软件公司的 2.15 亿美元资本承诺。在 11 月确定 ELJ Ventures 作为其锚定投资者九周后，当 ELJ Ventures 将其初始承诺增加 80% 时，该基金变得超额认购，其中一家家族办公室和其他四个集团也在这样做。
Nye 与 TechCrunch 进行了交谈，讨论了基金、筹款环境以及让他对基础设施软件感兴趣的因素等。为清楚起见和篇幅，对以下内容进行了轻微编辑。
Venture Guides 创始人 Ben Nye（图片来源：Venture Guides）
TechCrunch：在加入贝恩之后，嗯，你知道，自己出去创办一只新基金是什么感觉？
Ben Nye：在某些方面，这实际上是一个非常陡峭的学习曲线。在其他方面，它与往常一样。当我们进入市场时，我们会说，“我们是一家新公司，但我们不是新经理。”在贝恩，我们有一个相当大的 IR 部门，突然之间，我们没有 IR 部门，所以从这个意义上说，它更像是一家初创公司。
当你出去为基金筹集资金时，你学到了什么？
最初的想法是与传统的捐赠基金和基金会交谈，但他们在两件事之间进行了相当艰难的尝试：从受损的基金会中抽取的巨额资金的速度让一些人开始喜欢单身——年份，这真是一种快速的投资节奏。其次，当市场开始转向并且资本成本上升而不是 35 年来的下降时，你会看到公开市场压缩。
面对混乱的市场，我们不得不以不同的方式思考市场，以及谁将做出理性的投资者决策。这不是分配，而是投资决策。 ELJ Ventures 是我们的家族投资办公室和他们在多米尼加共和国的家族，是一个非常强大的投资者，他们已经投资了一些贝恩资本的衍生公司。他们是帮助在他们身后建立一大堆家族办公室的人。然后，我们能够从高管层获得 30 多家公司、一大批创始人和一大批合伙人。这是一群非常有趣的人，他们能够理解为什么我们的信息会成为如此好的方法。
这种筹款环境是独一无二的还是您以前遇到过？
我在美国财政部担任了五年的政治任命，这让我深入了解了对利率走向以及宏观影响对投资环境有何看法的重要性。今天，当你看通货膨胀时，它显然已经缓和了。如果你看看定价环境，就私人市场和公开市场而言，它会更现实一些，因为公开市场处于领先地位。如果你知道自己在做什么，它将成为一个非常非常强劲的年份。
那么你怎么知道你是否知道自己在做什么呢？
你必须知道你拥有什么，知道你为什么拥有它，并且知道如何改进它。这是我们与众不同的重要原因。我们的五个合作伙伴拥有超过 100 年的领域经验。这不仅在拥有良好记录的投资方面，而且在运营方面也是如此。我们考虑客户需要什么以及为什么。并成为思想伙伴。
我的一位同事写道， 微型基金是风险投资的未来。作为早期投资人，你同意吗？
成长型股票领域似乎存在相当大的拥堵。处于增长股权轨迹中的公司也很少是好的目标，所以他们留下的只是当今市场最重要的部分。当你考虑能力时——风险实际上是关于收益和权力损失——你希望能够确保你在选择合适的公司方面非常有效。
在您与您的有限合伙人交谈时，他们是否对投资有任何顾虑？
不，根据我们对 21 项投资的记录，很多人对此感到非常兴奋，这代表了时间和资本的全部期限。当你把投资者的镜头放在上面时，并不是说他们有干火药，而是“我想对此有所了解。”同样，新公司，老经理。我认为这就是推动他们思考的原因。
当您审视基础设施软件行业时，您在投资中寻找什么？
我们有一个框架，我们用它来评估每项投资，而且都是数据驱动的。我们使用具有八个不同参数的评分过程，这些参数使我们变得强大。如果您爱上了交易的一部分而忘记了看其余部分，那么其余部分就是要了您的命。我们的工作是确保我们所做的一切都是以数据驱动的格式完成的，这样您就可以冷静下来并框定风险。
我们采用用于选择过程的相同框架，并在公司的整个生命周期中一直使用它，随着时间的推移按时间顺序排列，这就是为什么我们能够随着时间的推移提供如此强劲的回报的重要原因。这也是我们进行如此出色的共同投资的原因，因为如果你去找这些早期种子投资者中的许多人，他们通常不是领域驱动的。他们通常更具地域性，并且非常高兴地说，“来看看我们的投资组合，帮助我们实现更高的增长水平。”我们对 50 家公司不感兴趣，但对这三个公司感兴趣。这就是我们知道我们可以提供帮助的地方。
到目前为止，您用该基金进行了多少次投资？
两颗种子已经完成，另外两颗正在制作中。
就您的交易流程而言，您是采用更多的入站方式还是出站方式？
这是更多的入境。最棒的事情之一是这些创始人中的大多数，或者我们以前认识的人，都来找我们了。共同投资者也来找我们说，’嘿，我们很乐意在这方面提供帮助’，因为他们知道我们确实在做我们承诺要做的工作。我们开出的每张支票中有 10% 是我们自己的，这种差异化与方法和结果一样强大。
您看到哪些子行业出现了一些非常巧妙的技术？
一大堆，你有多少时间？首先，我们所说的基础设施软件是应用程序及其构建方式：DevOps、云原生架构等。这是一个很大的市场份额。然后是安全性和合规性。所有这一切都是一个 4 万亿美元的市场，其增长速度是世界 GDP 的两倍半。在过去的几十年里，它一直是一个令人兴奋的领域。每 7 到 10 年，就会有一个新平台管理其中一个或多个组件。我对 AI 的更多应用、实际应用以及 DevOps 如何提高企业生产力感兴趣。在基础架构即代码领域有一家非常令人兴奋的年轻公司，但趋势是我们仅处于向云迁移的第二阶段。如果没有安全性，我们将无法利用网络。我们正在投资的另一家公司着眼于网站并提高其安全性，以便我们可以通过网络进行交易。现在市场上确实是一个非常好的机会。