大家好！欢迎回到产品市场契合！

我们都在密切关注 OpenAI 和 Nvidia，但幕后还有更多事情正在发生。

所以，今天我想做一些不同的事情，我请我的朋友Max为我们写一篇短文。

以下是关于 Max 的一些信息：

经验丰富的企业家、三个孩子的敬业父亲以及专注于高收益股息增长股票的私人投资者。​

专业背景

• 创业风险投资：创立并管理了 10 多家跨 IT、媒体和零售领域的成功企业。​

• 投资经验：拥有超过15年的投资经验，投资组合超过150万美元。​

现在让我们开始阅读这篇文章，让我知道您的想法以及您是否需要更多专家客座帖子！

无人谈论的人工智能背后的上市公司

当全世界都在争论 ChatGPT 和图像生成神经网络时，人工智能革命的真正推动者却在默默地运作。他们的产品很少成为头条新闻，但他们决定了人工智能在未来几年将变得多么强大、高效和普遍。

除了 NVIDIA 等家喻户晓的名字之外，三个不为人知的美国公司正在建设使人工智能成为可能的物理和数字基础设施。他们制造不可能的机械，为看不见的芯片提供动力，并开发企业解决方案，以便在炒作消退后很长时间内维持这一技术飞跃。

这些公司不仅仅是人工智能竞赛的参与者，他们还编写了人工智能竞赛的规则手册。他们的技术支撑着未来的每个神经网络、每个智能设备、每个工厂。最重要的是，他们的商业模式不是建立在转瞬即逝的趋势之上，而是建立在数十年的可持续增长之上。

以下是您应该了解的三个关键角色：

• 应用材料公司——制造现代芯片不可能存在的设备。没有工具，就没有人工智能的繁荣。

• 德州仪器– 为从工业机器人到医疗传感器的数十亿设备提供“大脑”。在当前趋势消退很久之后，他们的技术仍将至关重要。

• IBM – 正在大力投资量子计算和企业人工智能解决方案，这将重新定义整个行业。

这些不仅仅是科技公司。它们是所有人工智能赖以生存的基础。那些今天认识到自己价值的人将获得明天的回报。

为什么是人工智能？

💡投资你相信的公司——巴菲特

因为未来不仅是数字化的，而且是智能化的。人工智能不仅仅是另一种技术趋势，而且是另一种技术趋势。它是新的电力，正在改变每个行业的运作方式。从设计救命药物到优化全球供应链，人工智能正在成为塑造我们世界的看不见的手。而奠定其基础的公司——芯片制造商、硬件创新者、量子先驱——不仅仅是这一转变的参与者。他们为整个革命奠定了基础。忘记“干扰”。这是光速进化，而这些参与者正在设计它的 DNA。真正的问题不在于为什么使用人工智能，而是谁在正确地构建它。这个答案从这里开始。

应用材料公司（纳斯达克股票代码：AMAT）

应用材料公司（纳斯达克股票代码：AMAT）在人工智能时代的全球技术竞争中发挥着关键作用。该公司不仅仅是半导体制造设备的供应商，它正在为计算能力的下一次飞跃奠定基础。随着人工智能推动能源消耗急剧增加，应用材料公司提供了专注于提高芯片能源效率的尖端解决方案。

凭借 Gate-All-Around 晶体管、混合键合、3D DRAM 等技术以及新型 Black Diamond™ 电介质以及基于钌和钴的互连等先进材料，AMAT 使芯片制造商能够在关键维度上取得进步——性能、功耗、面积、成本和上市时间 (PPACt™)。

该公司每年在研发上投资 32 亿美元，开发专有创新中心（包括 EPIC 平台），并与 AMD 等行业领先企业合作，共同开发解决方案，旨在到 2040 年将每瓦性能提高 10,000 倍。应用材料公司不仅仅是一家设备提供商，还是人工智能驱动的未来的战略架构师。

市场现实：

• 控制 70% 以上的先进芯片沉积设备

• 芯片效率每提高 10% = 下游 AI 成本节省 20B+ 美元

创业见解：

• 机遇： AMAT 的 PPACt™ 框架（性能-功耗-面积-成本-时间）揭示了下一代人工智能芯片必须在哪些方面进行创新。与这些向量（例如，3D 芯片堆叠）保持一致的初创公司获得了固有的影响力。

• 威胁： AMAT 工具的标价超过 500 万美元，这意味着半导体初创公司面临着几乎不可能的资本壁垒。更好地遵循他们的路线图而不是反对他们。

公司历史

应用材料公司于 1967 年在加利福尼亚州圣克拉拉成立，已从一家小型初创公司发展成为半导体制造设备领域的全球领导者。在超过 55 年的历史中，该公司在推进芯片制造技术、促进电子行业的发展方面发挥了关键作用。应用材料公司最初专注于基础半导体设备，后来通过创新和战略收购进行扩张，成为台积电、英特尔和三星等大型科技公司的主要供应商。如今，它已成为半导体行业最具影响力的公司之一，推动人工智能、物联网和下一代计算的进步。

为何投资应用材料公司？

• 5年股息增长率： 83%

• 连续派息： 7年

• 5年平均派息率： 16.65%

• 预计 10 年期股息收益率（最大比率）： 4.31%

财务状况如何？

以下是过去两年对应用材料公司的快速了解

增长前景

在强劲的市场需求、战略投资和技术领先地位的推动下，应用材料公司已做好了持续长期增长的准备。该公司在高增长领域开展业务，预计到 2026 年，半导体设备市场将以 8.3% 的复合年增长率达到 964 亿美元，而先进芯片制造预计将以 12.5% 的复合年增长率增长更快，达到 578 亿美元。为了抓住这一机遇，应用材料公司承诺投入 54 亿美元用于研发，并扩大其在亚太地区的制造足迹。收入预计将从 2024 年的 263 亿美元增长到 2025 年的 289 亿美元，同比增长 9.9%。该公司拥有 18,500 项有效技术专利，业务遍及全球 17 个国家，保持着强大的竞争优势。在 21 亿美元合作投资的支持下，与主要半导体厂商的持续合作进一步加强了其在下一代芯片技术方面的增长轨迹。

过去10年，AMAT的股息收益率在约0.6%至2.1%之间波动，平均徘徊在1.25%左右。

过去10年，AMAT的派息率约为12%至36%，平均约为20%。近年来相对较低且稳定的水平表明严格的资本配置和强劲的盈利增长。

德州仪器公司（纳斯达克股票代码：TXN）

德州仪器公司是什么？

德州仪器 (TI) 是模拟和嵌入式半导体芯片设计和制造领域的全球领导者，在加速各行业采用人工智能方面发挥着关键作用。 TI 拥有超过 80,000 种产品组合，提供为智能电子系统提供动力的基本构建模块——从自动驾驶汽车和工业自动化到能源基础设施和智能设备。通过帮助超过 100,000 家客户解决系统级挑战，TI 实现了更智能的数据处理、更高效的电源管理和精确的传感技术。 TI 高度重视可持续制造和创新，提供工具和技术，帮助工程师开发塑造未来的人工智能应用。

市场现实：

• 工业/汽车芯片 80% 的毛利率证明大规模人工智能的模拟 > 数字

• 他们的 300 毫米晶圆厂的利用率高达 95%——没有一家初创公司能够与这种资本效率相媲美

要点：

• 空白区： TI 在传统领域（工厂、车辆）占据主导地位。攻击新模拟前沿（生物芯片、环境计算）的创始人避免直接竞争。

• 教训： TI 的 100,000 多个 SKU 目录展示了如何将创新商品化 – 构建平台，而不是单点解决方案。

公司历史

德州仪器 (TI) 成立于 1930 年，当时名为地球物理服务公司 (GSI)，现已从一家专注于地震勘探的公司发展成为半导体技术领域的全球领导者。该公司于 1951 年更名为德州仪器 (Texas Instruments)，标志着其向电子和半导体创新的转变。 TI 是集成电路开发的先驱，它彻底改变了电子行业。几十年来，该公司不断扩大其产品组合，成为模拟和嵌入式处理技术领域的主要参与者。近年来，TI 还通过专为实时处理任务而设计的TI C2000™ 系列微控制器以及用于汽车和工业系统的人工智能和机器学习应用的TI TDA4x处理器等产品，为人工智能做出了重大贡献。

凭借丰富的创新历史，TI 不断推动人工智能、电源管理和传感等领域的进步，影响着从汽车到工业自动化的各个行业。如今，TI 的业务遍及全球并专注于研发，始终处于半导体创新的前沿，塑造着技术的未来。

为何投资德州仪器公司？

德州仪器 (TI) 是一家久经考验的股息鹰公司，拥有随着时间的推移持续增加股息支付的良好记录。

• 股息老鹰

MaxDividends 顶级股票名单收录了美国市场上约 100 家最可靠的股息公司，每家公司都连续 15 年以上增加股息。这些股票是根据 MaxDividends 严格的一致性和可靠性标准精心挑选的。

• 10年期股息收益率（最大比率）： 12.61%

• 5年股息增长率： 64%

• 连续派息年数： 21年以上

• 5年平均派息率： 66.75%

财务状况如何？

以下是德州仪器 (TI)过去 2 年的快速介绍

MaxDividends 应用程序：德州仪器 (TI) 财务报表。收入。为什么重要：收入是公司业绩最重要的指标之一，因为它显示了公司产生了多少业务。收入增长趋势意味着公司正在成长，这对于寻求稳定回报的投资者来说可能是一个好兆头。另一方面，如果收入停滞或下降，则可能预示着挑战或市场份额萎缩。

增长前景

德州仪器 (TXN) 在半导体行业的显着增长中处于有利地位。该公司正致力于扩大其在汽车半导体和工业电子等关键市场的业务。尤其是汽车半导体市场预计将快速增长，预计年增长率为18.2%，到2026年可能达到453亿美元。工业电子领域也有望稳定增长，预计复合年增长率为7.6%，到2025年将达到328亿美元。

在产品创新方面，德州仪器继续优先考虑其嵌入式处理和模拟产品领域。 2023 年，该公司的嵌入式处理收入为 78 亿美元，其模拟产品部门的收入为 92 亿美元。 TI 对研发的承诺体现在其 19 亿美元的年度投资中，确保公司始终处于下一代技术的前沿。

为了支持其增长，TI 正在扩大其半导体制造能力并投资于先进工艺技术，以提高效率并满足不断增长的需求。该公司还在开发下一代模拟和嵌入式处理解决方案，这些解决方案对于汽车、工业自动化和消费电子等行业至关重要。

TI 的竞争优势来自于其专有的制造技术（这些技术使成本效率提高了 15%）以及多样化的产品组合（其中包括超过 100,000 种产品）。这些优势有助于 TI 满足广泛的行业需求并保持其市场领先地位。

财务分析师预计 TI 将稳步增长，预计年收入增长 5.8%，每股收益 (EPS) 增长 7.2%。该公司预计还将获得额外 2.3% 的市场份额。总体而言，德州仪器 (TI) 对创新、市场扩张和运营效率的关注使其能够在半导体领域持续取得成功和增长。

过去十年，股息收益率从 4.00% 下降至 2.00-2.75% 左右，这可能是由于股价强劲升值超过了股息增长，这表明人们更关注资本收益而不是高收入。

过去十年中，派息率呈下降趋势，从 100% 降至 40-60% 左右，这表明盈利可持续性有所改善，并且有可能转向再投资或股票回购，而不是将所有利润作为股息分配。

国际商业机器公司（纽约证券交易所代码：IBM）

IBM 是全球技术领导者，专注于人工智能 (AI)，通过其 watsonx 平台提供企业级 AI 解决方案。该公司将生成式人工智能、机器学习和自然语言处理集成到业务工作流程中，以增强金融、医疗保健和 IT 等行业的自动化、生产力和决策。 IBM 与 AWS、Microsoft 和 SAP 等合作伙伴合作，提供可扩展的 AI 工具，从定制模型开发到道德 AI 治理。凭借经过验证的成果，例如客户满意度提高 150% (NatWest) 和测试速度加快 99% (Vodafone)，IBM 可以帮助企业优化运营、实现应用程序现代化并转变客户体验，同时优先考虑负责任的 AI 创新。

市场现实：

• 超过 4,500 家全球企业已锁定 IBM Cloud Paks

• watsonx 处理合规/安全负担，这些负担扼杀了大多数人工智能初创公司

战略手册：

• 合作伙伴路径： IBM 的 2.8B 美元合作伙伴预算比企业销售更容易赚钱。他们的混合云安装基础 = 即时分发。

• 警告：如果你的人工智能初创公司瞄准银行/医疗保健而没有合规护城河，IBM 将通过采购来吃掉你。

公司历史

国际商业机器公司 (IBM) 的历史可以追溯到 1911 年，当时通过四家公司合并成立了计算制表记录公司 (CTR)。 1924 年，它更名为 IBM，开始崛起为全球技术巨头。几十年来，IBM 在重大技术革命中发挥了核心作用 – 从开发第一个磁存储设备到推出 IBM System/360，该系统设定了数十年的计算标准。截至 2024 年，IBM 已营业 110 多年，逐渐发展成为人工智能、混合云和量子计算领域的领导者。如今， IBM Watsonx 、 IBM Cloud Pak和IBM Quantum Services等战略工具包展示了其在竞争激烈的技术环境中的持续创新和相关性。

为何投资国际商业机器公司？

• 增长：过去5年实现了9%的增长。

• 股息一致性：连续29年保持一致的股息记录。

• 派息率： 5年平均派息率为150.29 %

财务报表

以下是过去两年国际商业机器公司的快速概览

增长前景

受混合云、人工智能和量子计算战略投资的推动，IBM 的增长前景依然强劲。该公司的目标是到 2025 年混合云收入达到 300 亿美元，而其在人工智能和量子研发方面的 63 亿美元投资凸显了对创新的承诺。预计到 2025 年，仅 AI 解决方案就将贡献 200 亿美元的收入。战略合作伙伴关系将进一步增强 IBM 的市场影响力，其中 45 亿美元用于云合作，旨在实现 15% 的市场扩张，而 28 亿美元的 AI 合作伙伴预计将使收入增加 22%。该公司的竞争优势在于其1,600多项量子计算专利、由4,500多家公司组成的全球企业客户群以及遍布12个国家的人工智能研究中心。收入预计将稳步增长，从 2024 年的 617 亿美元增长到 2026 年的 671 亿美元，反映出对 IBM 尖端技术的需求不断增长。

最后的想法

应用材料公司、德州仪器公司和 IBM 代表了人工智能革命中引人注目但独特的投资机会。应用材料公司 (AMAT)是人工智能硬件的关键推动者，受益于半导体的繁荣——随着人工智能需要更强大的处理器，该公司对先进芯片制造工具的关注使其能够实现长期增长。德州仪器 (TXN)凭借其模拟和嵌入式芯片提供稳定性和稳定的股息，吸引了寻求将人工智能扩展到边缘设备和工业应用的投资者。与此同时， IBM因其企业人工智能解决方案而脱颖而出，尤其是 watsonx，随着企业采用生成式人工智能，它可以推动软件和咨询收入。

对于投资者来说，选择取决于风险偏好和行业重点：

• 成长型投资者可能会青睐 AMAT，因为其与半导体资本支出相关的周期性上涨。

• 以收入为中心的投资组合可能会倾向于 TXN，因为其可靠的股息和有弹性的商业模式。

• 如果 IBM 的人工智能服务获得关注，那些押注人工智能软件采用的人可能会认为 IBM 会扭转局面。

这些领先者的多元化提供了一种平衡的方式来利用人工智能的硬件、基础设施和软件层——每一个层都对该技术的未来至关重要。随着人工智能采用的加速，它们的差异化优势可以在市场周期的不同阶段带来回报。

为了您的财富，MaxDividends 团队

如果您发现这很有价值，请告诉我！

——吉列尔莫

原文： https://www.productmarketfit.tech/p/the-public-companies-behind-ai-that