欢迎回到 The Interchange，这是每周一次的 TechCrunch 系列，该系列着眼于全球金融科技行业的最新动态和未来趋势。成为一名金融科技记者是一个不可思议的时刻。除了去年超过 20% 的风险投资流向了金融科技初创公司这一事实之外，我对这项技术帮助促进全球包容性的无数方式感到特别兴奋。虽然大流行病影响了 1000 个不同的级别，但一线希望是消费者和企业已经迫使更多的金融科技存在，这是一件好事。
您希望每周日收件箱中的 The Interchange 吗？在这里注册。
创业状态
在这样的时间报道创业公司和风险投资界是一系列矛盾。有一天，我们看到像 Tiger Global 这样的投资巨头亏损约 170 亿美元。然后接下来，我打开我的收件箱查看九位数的融资轮次（你好， SpotOn ）和新独角兽的诞生（看着你， Unit ）。
有一天，我听到一些风投公司在最后一刻撤回投资意向书的个人说法，其中一些人引用了他们自己的投资者已经退出提供资金，让创始人争先恐后地挽救一轮 – 和面子。接下来，我有一位创始人告诉我，他们的最新一轮融资被他们所在行业的一家大型风险投资公司抢占了。
有一天，一位专注于金融科技的 VC 告诉我，他们自去年 10 月以来没有投资任何初创公司。接下来，我要让 PayPal Venture 的校友分享关闭一个新的 1.58 亿美元基金的消息，准备通过他们的新公司 Infinity Ventures 支持大约两打早期创业公司。
有一天，Y Combinator 建议其投资组合创始人“做好最坏的打算”，因为全球的初创公司在经历了 13 年的牛市之后都在争相应对急剧逆转。接下来，Lightspeed Venture Partners敦促创始人“保持乐观”。
无数相互矛盾的信号足以让任何人头晕目眩，但作为记者，我们必须从容应对。我已经开始意识到，在过去 5 年几乎完全专注于创业和风险投资的报道中——以及在此之前更多的以一种或另一种身份——没有什么是非黑即白的，事情并不总是它们看起来的那样他们可以在眨眼之间改变。例如，我提到的那个基金？它实际上在去年 10 月关闭。
在 90 年代后期的 dot.com 繁荣期间，我记得曾为有时荒谬的想法而投入到初创公司的巨额现金感到惊讶。不会撒谎，2021 年也有类似的氛围，没有收入、没有客户、在某些情况下甚至没有收入模式的公司正在获得数百万美元的资金。甚至打开我的收件箱都让我感到非常焦虑，因为推销的数量如此之多，而且有如此多的初创公司在做如此多的类似事情，以至于越来越难以将它们区分开来。
我们今天在这里。我有一个（稍微）安静的收件箱，风投似乎正在应用更多（或者在某些情况下，有些几乎没有）尽职调查，估值要么持平，要么只是微升而不是飙升——在某些情况下甚至下降。在招聘狂潮中技术工人短缺的头条新闻发布几个月后，裁员比比皆是。与此同时，在收入、客户和盈利能力方面，初创公司正面临更高的标准。空气中弥漫着一种前所未有的恐慌，因为每个人都想知道创始人、投资者和整个初创公司接下来会发生什么。
这是市场调整还是只是转向事情应该的方式？也许两者兼而有之。无论哪种方式，我确实认为金融科技仍然是一个异常值，至少目前是这样。
图片来源：无限风险投资
每周新闻
Plaid 和 Stripe 之间的闹剧本周继续，前者宣布自 2013 年成立以来首次在其核心帐户链接产品之外进行扩展。考虑到这家初创公司在过去 18 个月中进行了几次收购，Plaid 正在进入身份和收入验证、欺诈预防和账户融资的消息并不完全令人震惊。首席执行官兼联合创始人扎克·佩雷特 (Zach Perret) 表示，这在很大程度上受到了客户的需求，并希望“拥有更多的账户资金流程”。它使 Plaid 与支付巨头 Stripe 相比更具竞争优势。
与此同时，Stripe 也有自己的消息，它推出了 Data Pipeline， 这是一种基础设施产品，可以让用户在他们的 Stripe 交易数据和他们保存在 Amazon Redshift 或 Snowflake 的数据云中的数据存储之间创建链接。
正如我们自己的 Ingrid Lunden 所说，此举突显了 Stripe 如何将自己定位为不仅仅是支付提供商。它有雄心成为一个更大的金融服务和数据强国，用它自己的话来说是一个“企业的金融基础设施平台”。这不就是格纹吗？
因此，从本质上讲，Plaid 越来越像 Stripe，而 Stripe 越来越像 Plaid。一点也不混乱。
Plaid 最近的举动并不像表面上看起来那么出人意料——除了它最近进行的相关收购。回想一下，由于监管方面的担忧，在 2021 年初该交易破裂之前，Visa 几乎以 53 亿美元的价格收购了 Plaid 。在 2020 年 11 月，司法部起诉阻止 Visa 收购 Plaid 的提议时，潜在的组合首先变得更加复杂。美国司法部声称，Visa 收购 Plaid 是为了消除在线借记交易领域的竞争对手。 Visa 否认了这一说法，称 Plaid 不是支付公司，因此不是直接竞争对手。
但当时出现的一件事是，Visa 实际上确实将 Plaid 视为潜在的竞争对手，一位高管将这家初创公司比作一座岛屿“火山”，其当时的能力只是“露出水面的尖端” ，”警告说，“然而，隐藏在其中的是一个巨大的机会——一个威胁着 Visa 的机会。”据报道，在收购过程中进行尽职调查时，Visa 的高级管理人员对 Plaid 计划“在 2021 年底之前增加一项有意义的资金流动业务”感到震惊。
当您回顾这段历史时，Plaid 最近发布的产品并不令人意外。如果有的话，我们大多数人都想知道“他们花了这么长时间？”有关 Alex Wilhelm 和我对该主题的看法的更多信息，请前往此处。
与此同时，在墨西哥，自称是该国第一家直接从纽约证券交易所提供零碎股票的零售经纪初创公司 Flink 表示，将收购 Vifaru Casa de Bolsa，但需获得国家银行和证券委员会（CNBV，西班牙语缩写）。为什么这很重要？这标志着墨西哥首次有一家初创公司在监管机构的监督下收购一家经纪公司。 Flink 表示，一旦交易完成，它将为“数百万墨西哥人投资”创造新的金融产品。
“在 Flink，我们的使命是创建一个更加公平的生态系统，任何人都可以在其中获得优质的金融服务。因此，这项交易是朝着实现我们在该国和该地区实现真正普惠金融的目标迈出的一大步，”Flink 首席执行官兼联合创始人 Sergio Jiménez Amozurrutia 在新闻稿中表示。
这不是初创公司第一次收购现有的金融机构。 2020 年 9 月，我写了一篇关于移动银行初创公司Jiko Group 如何收购明尼苏达州瓦德纳市的 Mid-Central National Bank 的文章。在这种情况下，美联储和货币监理署以及旧金山联邦储备银行都批准了该交易。但这是一个过程。该公司表示：“这笔交易是在经过 3 年‘严谨’的研发、测试和审计之后达成的。”
最近， 2019 年离开公司的 Plaid 联合创始人 William Hockey 去年以 5000 万美元收购了一家社区银行（北加州国家银行或 NorCal）。他将其重新命名为他最新的创业公司Column，他认为这是同类金融机构中的第一家：一家“金融基础设施”银行。
当金融科技公司收购现有企业时，我发现它有点令人着迷，我希望我们只会继续看到更多。
同样在上周， Square 继续将 Afterpay 整合到其产品中， 将“立即购买，以后付款”(BNPL) 功能扩展到当面卖家，这意味着消费者现在可以使用 BNPL 在美国和澳大利亚的当地企业购物。这笔 290 亿美元的交易于 1 月完成。
此外，在 BNPL 的世界里，总部位于伦敦的Zilch （去年 11 月估值 20 亿美元）宣布进入美国市场。 Zilch拥有超过150,000 名预注册客户，并表示其进入美国市场经历了巨大的增长期，自在英国推出以来的 18 个月内拥有超过 200 万客户
在其他（大）BNPL 新闻中，《华尔街日报》报道称，Klarna 的目标是从新的和现有的支持者那里筹集高达 10 亿美元的资金，这笔交易可能对该公司的估值“比其在略低于459 亿美元的估值低近三分之一”一年前，”或者价值在 300 亿美元左右的后期。 TC 自己的 Alex Wilhelm 对此有想法。 在这里阅读它们。
与此同时，据《福布斯》报道，Revolut 联合创始人 Nik Storonsky 宣布，他计划推出自己的由人工智能驱动的风险基金，以与“传统”风险资本投资者竞争。 Storonsky 表示，他本人将与其他人一起向Quantum Light Capital 基金投资约 2 亿美元。
而且，加密货币交易所 FTX 表示，它正在通过其美国部门为其客户推出股票交易功能。该公司由联合创始人兼亿万富翁山姆·班克曼-弗里德 (Sam Bankman-Fried) 掌舵，他表示，在 2022 年底全面推出之前，它将以私人测试模式开始，面向从候补名单中选择的一组客户。安妮塔·拉马斯瓦米向我们提供了所有细节在这里。
格子布联合创始人 William Hockey 和 Zach Perret。图片来源：格子
资金和并购
上周，我（独家）介绍了与住宅房地产市场相关的两次加薪，这是最近风投们越来越感兴趣的领域。在这种情况下，两者都以租房者为中心。首先，我写了关于 Arrived 的文章——该公司在由 Forerunner Ventures 牵头的 A 轮融资中筹集了 2500 万美元，使人们能够以“低至 100 美元”的价格购买单户住宅的股份。回归的支持者包括杰夫·贝佐斯的个人投资公司 Bezos Expeditions； Good Friends 是一个风险基金，由 Warby Parker、Harry’s 和 Allbirds 的首席执行官和联合创始人，以及 Zillow 的联合创始人和前首席执行官 Spencer Rascoff 经营。
部分房地产投资的概念并不是一个新概念。但 Arrived 的突出之处在于，它声称是该领域中“完全符合 SEC 资格”的第一家，这意味着它已获得美国证券交易委员会的批准，可以提供个人房屋的股份。换句话说，它本质上是在创建房屋 IPO，或将房屋上市。作为一名前房地产记者，当科技和房地产相交时，我不禁会感到奇怪。尤其是当公司以前所未有的方式为日常美国人提供更多投资机会时。
我还写了关于 Belong 的文章，这是一个为既是房东又是租房者的房主提供服务的三边市场。
从房主的角度来看，Belong 提供房屋管理服务，据称这让拥有出租房屋变得更加容易。例如，如果出租物业需要维修，创业公司有一个内部维护团队可以代表房东处理这些问题。它还为房主提供金融工具来管理他们的投资，以及每月第一天的保证租金。它还将帮助业主修复房产并使其处于可出租状态。
在租房者方面，Belong 说它已经创建了一个系统，让他们可以自己建立房屋所有权。例如，每一次性支付租金，居民可以收回大约 3% 的租金，这些款项会累积在一个账户中，目的是用于购买房屋的首付——但前提是它已被使用通过其平台购买房屋。你看，这家公司也是一家房地产经纪公司。
Belong 刚刚获得了 8000 万美元——5000 万美元的股权和 3000 万美元的借方。 Fifth Wall 抢占了这一轮，其中还包括重复支持者 Battery Ventures、Andreessen Horowitz 和 GGV Capital 的参与。
在这个故事中，我最喜欢的台词来自 Belong 首席执行官兼联合创始人 Ale Resnik，他说公司的部分目标是让租房者不觉得自己是“二等公民”。关于为什么专注于租赁市场的初创公司似乎正在吸引风险投资，这里有一个更大的故事。这几天，我会写的。
与此同时，基础设施继续赚大钱。东南亚支付基础设施平台 Xendit 筹集了 3 亿美元的新资金。该公司的新估值没有披露，但它在 2021 年 9 月的最后一轮融资中达到了独角兽地位。而且，BaaS 初创公司 Unit以 12 亿美元的估值完成了 1 亿美元的融资。说到基础设施，支付基础设施初创公司 Finix 上周宣布了一些新产品新闻，包括它现在是一家注册支付服务商，并扩大了其面对面支付能力并增加了实时欺诈监控。
在拉丁美洲，从事通话时间充值、服务支付和娱乐购买的墨西哥金融科技公司 UnDosTres 宣布完成由 IDC Investments 牵头的 3000 万美元 B 轮融资。
巴西金融科技公司 Nomad 允许巴西人在北美银行开设 100% 的数字银行/投资账户，在第一轮融资后仅 9 个月就筹集了 3200 万美元。 Stripes 领投了最新的融资。该公司表示，在不到 18 个月的运营中，它已经积累了 300,000 名客户。说到巴西，看看我在 Neon 上所做的这个功能，Neon 是一家在本国拥有 1600 万客户的数字银行，专注于工人阶级。
Trellis 是一家希望帮助人们为汽车保险支付更少费用并更容易通过其 API 进行转换的公司，它从 Amex Ventures 筹集了 500 万美元。
Caribou 是一家旨在帮助人们控制汽车支付的金融科技公司，在“超额认购”的 C 轮融资中完成了 1.15 亿美元的融资，该轮融资对该公司的估值为 11 亿美元。高盛资产管理公司牵头融资，将其服务扩展到汽车金融领域，最近推出了其数字汽车保险市场。
这就是本周的内容……祝大家度过一个美好的周日和一周。谢谢阅读！
PS 这个时事通讯正在进行中，所以我正在尝试不同的格式、长度等。我故意让这个版本比上一个版本短一些。我总是乐于接受建设性的反馈，所以让我知道您是否希望看到更多或更少的内容。
图片来源： Xendit
原文： https://techcrunch.com/2022/05/22/the-interchange-fintech-ventures-conflicting-signals/