作为一名热衷于研究公司和观察市场的积极投资者，我认为说我比“普通”人更了解投资并不傲慢。在这一点上，我花了多年的时间通过经验、文献以及阅读数千份记录和文件来进一步教育自己。
请注意，我强调“平均”这个词。一般人一生中从未读过 10-Q，不了解脚注的细微差别，不知道折扣或无风险利率是什么，并且可能对拥有公司股票意味着什么了解有限。所以在这种情况下，这是一个相当短的障碍。由于这与我对普通投资者的了解有关，因此我不会做出任何此类声明。
你喜欢股票，我应该买什么？
对于任何有类似经历的人来说，我假设这与我的大多数读者有关，您可能已经经历过，也许有好几次，朋友或家人询问您对金融和/或投资的广泛看法或建议。
对于普通人来说，当你从事金融工作或已知对投资领域感兴趣时，无论你是银行出纳员、经济学家、基金公司、分析师还是仅仅是个人投资者，这并不重要。对他们来说，你工作或对“金融”感兴趣，所以你必须了解一切，从小麦价格到当时的地缘政治贸易紧张局势，再到购买哪些股票。
问题的性质可能各不相同，从有关储蓄和个人理财的建议到询问公开交易证券的价格在特定时间是“买入还是卖出”。其他时候，它可能是开放式的——“我现在应该买什么股票？”。在某些情况下，这可能是对你对某件事的想法的调查——“美国关税情况是怎么回事？”。这可能是要求理解“我如何购买股票？”等基本概念。或“什么是 ETF？”。
向朋友和家人提供建议是双输的情况
一般来说，我将所有此类问题视为一把上膛的枪。一方面，您可能爱这些人或对这些人有感情。接受金融和投资方面的教育是一件了不起的事情，帮助别人沿着这条曲线走下去会本能地感觉很好。
另一方面，这通常可能是双输的情况。以下是关于原因的一些想法：
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您不是财务顾问，就您不具备资格的事项提供建议可能会出现问题1 。
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您不会，也可能永远不会了解朋友或家人的财务状况、风险承受能力、目标等的全部细微差别。适合你的东西不太可能适合他们。
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您没有时间根据不断变化的情况不断更新它们。
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当个别股票发生变化时，你没有时间向他们更新你对个股的看法。
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您建议他们做的任何事情的结果都将归功于您。
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你鼓励他们依赖建议，而不是鼓励他们追求自己的教育道路。他们应该学会为自己做出这些决定，并对自己负责。
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一般人通常不会追求一条致力于加深对投资的理解超过某一点的道路。我将很快讨论这个问题。
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投资单一证券很困难，坦率地说，你的建议可能很糟糕。
至少可以说，这个列表并不详尽。那么解决办法是什么呢？在每个句子末尾添加后缀“哦，这样说来，这不是财务建议” ？
几年前，我和一些以前一起工作的同事在酒吧喝酒。他们从事金融工作，我称之为临时观察者——比普通人知识渊博，但并不专注于阅读文件或密切关注个别公司。谈话的话题经常转向投资。一天晚上，我简要描述了几家我喜欢的公司以及原因。虽然这不是一场严肃的谈话，而且是顺便说的，但我重点讨论了为什么我喜欢他们作为企业。我在任何时候都没有评论过它们是否是有吸引力的股票——除了说了“以合适的价格……”之类的话。
我不知道的是，我们下次见面时，其中一个人买了我提到的一只股票，并说它下跌了 30% 左右，然后就卖掉了。除了我不会以上述估值购买上述股票这一事实之外，我还可以忍受 30% 的下跌。我认为大多数经验丰富的长期投资者都可以。一般人做不到。
我的另一面相信你的行为是你的责任。如果你盲目地听从建议——或者在这种情况下仅仅是评论——并按照它行事，那么就由你自己承担吧。然而，如果你有听众，或者即使有最轻微的感觉你知道你在特定问题上谈论的内容，你就有责任对你所说的话保持谨慎。
聪明的投资者会承认其他人的观点——观点而不是事实。普通人不是聪明的投资者。这就是为什么我在本通讯、推特或当面讨论个股时非常谨慎。我强调避免使用定向语言，提供预测并建议采取行动。你永远不知道谁在读书。
归根结底，我足够清楚地认识到我是一名学生，而不是专家。关心朋友和家人（或观众）的人应该确保在任何评论前都承认类似的内容。
您应该如何处理咨询请求？
我写这篇文章的部分目的是分享我对所讨论问题的想法，但同样，我想听听其他人如何处理这种情况。如果您有任何想法，我邀请您发表评论或给我发电子邮件。
作为一条笼统的规则，我认为与方向性结果相关的问题，例如购买哪些股票或 6 个月后黄金价格将在哪里，应该用简单的“你必须购买最适合你情况的东西”或“我不知道”来结束。
讽刺的是，只有新手才会问这样的问题。一切都取决于具体情况，但大多数人永远不会寻求自我教育超过邓宁-克鲁格曲线的第一个峰值，这就是为什么建议如此危险——这暗示了我在原因 7 中所说的为什么向朋友和家人提供建议是一种双输的情况。
一般人通常不会追求一条致力于加深对投资的理解超过某一点的道路。
想要了解更多的人
当你想培养独立的投资技能时，你自然会超越最初的无知高峰，跌入文化的低谷。文化是指当你意识到投资并不容易的时候。此时，您可能会意识到在选择投资时依赖他人的建议是一种轻率的做法，因此您不会发现这些人问您问题。
那些不这样做的人
对于其余的，他们会很乐意学习一些术语和基础知识，然后依赖他人的建议。这是一种不稳定的关系。
什么是允许的？
有时，朋友和家人会提出相对安全的问题来回答。这些问题的潜在危害较小。我能想到的一个个人例子是一位有孩子的家庭成员，他问我一些关于投资基础知识的问题，以及在英国有哪些工具可供他们自己和孩子投资。
问题例如：
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什么是股票？
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什么是 ETF？它有何不同？
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您能解释一下与投资相关的成本吗？
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如何购买这些乐器？
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哪些车辆可以用来减税？
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ETC
特别是在英国，我觉得更有义务也更热衷于提供帮助，因为教育程度和普遍的投资意识或热情都很低。我在这里的方法是通过深思熟虑的细节来回答他们提出的与投资基础知识相关的任何问题——什么是股票，什么是 ETF，以及如何确定交易的固有成本。概述可用的工具以及它们（ISA、SIPP、普通账户）在税收影响方面的差异，但不明确建议任何行动方案。坦率地说，我确实引导他们转向低成本 ETF——警告说，刚开始时挑选个股并不是一件容易的事。
说这一切的前提是，你不能把多年的细微差别装进一个不会像你一样投入精力的人的头脑中——阅读成绩单、文件等。在大多数领域，你必须先学习规则，然后才能欣赏和理解细微差别和例外——或“但是”。我在 2022 年的一篇名为“ 投资准则并非一刀切”的文章中对此进行了讨论。我将分享其中的一句话，让您了解我的意思。
“投资格言具有美丽的讽刺意味；简单与复杂之间的二分法。简单性需要大量的艰苦工作才能完成，并且需要知识来欣赏它。因为投资格言很简单，所以细微差别常常被忽视。它们不仅被误解，而且还被误认为是股票市场的一刀切解决方案。对一个人来说可能是完美的建议，但对另一个人来说却并不适用。
“多元化就是无知”的观念对于初学者来说可能是一个破坏性的建议。如果无法理解真正的含义，他们可能会认为这只是意味着持有更少的股票。然后，他们可能会在新发现的知识的支持下，在同一因素内构建一小篮集中的头寸。换句话说，像这样的格言需要知识来欣赏它。您是否曾经被比您经验不足的人问过一个问题，而您却用淡化的答案来回答？在该回复的结尾，通常希望添加“但是”和“在大多数情况下是这样”和“有时是这样……”。对于那些尚不具备充分吸收和/或理解它们的基础知识的人来说，有一些警告可能会让人不知所措”。
因此，在这种情况下，我随后推荐了一系列书籍，这些书籍将有助于形成必要的知识基础，涵盖被动投资与主动投资等主题，涵盖“小书”系列中特定主题的较短书籍，以及一些回答大多数新投资者所遇到的基本问题的基本书籍，例如“什么是股票以及它们为什么上涨和下跌”。
总之，我认为向朋友和家人提供具体建议是一种双输的情况，应该避免。对于更普遍的问题，我认为可以通过回答朋友和家人的问题并推荐他们可以自我教育的方式来谨慎地向朋友和家人介绍基本知识，同时避免定向或事务性建议。
但这些只是我对此事的想法。我很好奇，在你的生活中，你是如何处理这种情况的？
感谢您的阅读，
康纳
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