逃离硅谷过滤泡沫

肖米克·戈什 12月29日

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我住在美国的许多城市（旧金山、洛杉矶、纽约、芝加哥、匹兹堡、新泽西州），最后湾区是一个特别的地方。

随处可见的自然美景、适合全年户外活动的适宜温度、对健康生活的关注，以及梦想家们对不可能建立的企业和需要应对的挑战的思考。

然而……有时我们需要逃离 SV 过滤泡沫才能清晰地思考。

建筑公司

虽然上述因素的结合使 SV 生态系统成为创始人启动和建立雄心勃勃的企业的最佳场所，但它也导致了过多的论文蔓延。

以 YC 的一批初创公司为例。我们见过多少codegen、AI销售代理、x基础模型、模型评估公司。历史是相似的，我们在之前的繁荣时期的 Web3 初创公司、新冠疫情期间的远程通信和招聘初创公司等身上都看到了同样的事情。

SV 过滤泡沫带来了神奇的事情，但也导致太多的创始人走上了平凡的道路。如果你要建立一个人工智能销售代理，你最好确保你有一个固执己见的看法或切实的投资回报率改进，以区别于其他人，他们肯定会在你身后建立容易实现的成果。 Clay是人工智能销售领域规模增长最快的初创公司之一……他们在过去 7 年里一直在组装、清理和组织数据，才走到了这一步。专有数据和商品数据的结合赋予了他们的产品如此切实的投资回报率。然而，大多数创始人只会看到“哦，一家快速发展的公司”，然后在不了解最终用户工作流程或积累数据的情况下构建同样的东西（如果前提是法学硕士已经拥有所有数据……那么你真的根本没有优势，因为其他人也可以访问，包括你试图破坏的“现任者”）。

投资

过滤泡沫还导致我们忽视竞争。还记得谷歌三月份发布 Gemini 时，人们认为他们是人工智能领域的失败者。我们看到 Perplexity、OpenAI 和无数其他公司宣告搜索和谷歌的消亡。

现在仅仅 9 个月后，谷歌就重新回到了人工智能领域的领先地位，看到了搜索量的快速增长，并且现在开始在其数十亿 DAU 中测试一套全新的人工智能产品的货币化。作为世界上最大、最受关注的公司之一，该公司的股价在此期间上涨了 47%。

“SaaS 之死”导致 Atlassian 的交易价格为 $40B，仅仅 5 个月后，现在的交易价格为 $65B，涨幅为 62%。如果有人停下来评估 Atlassian 的竞争地位，那么很容易看出，最简单地使用 AI（增强搜索）将大大增加 Atlassian 领先产品 Jira 和 Confluence 的价值，从而加快服务器向云的过渡。

现在 Adob​​e 也出现了同样的情况，其 EBITDA 为 16 倍，自由现金流收益率接近 3%。 SV 专注于 OpenAI、Runway 以及其他将颠覆 Adob​​e 的公司。市场担心 Adob​​e 成为 AI 输家。与此同时，创作者正在使用 OpenAI 的 SOTA 视频模型发布类似的内容。请注意创建者如何使用它来更好地改进他已经使用的工作流程（Adobe 工具）。

解决难题的远大梦想

急于尝试新技术使得湾区既伟大又充满挑战。有时，您需要从匆忙中抬起头来，看看在哪里可以最大程度地应用新技术。

Noded AI团队雄心勃勃，但他们的起点是现代人工智能解锁了一种全新的数据分类和组织方式，以理解关系并触发工作流程。 Waldo AI团队已经弄清楚如何在特定领域进行研究，以增强高薪且时间紧迫的关键员工的能力。我们秘密支持了一家机器人公司和生物公司，它们正在利用训练和实施范围广泛的基础模型来构建改变世界的产品。

他们都至少有一位来自湾区的创始人，这让他们能够了解人工智能的最新动态，同时也对该领域有深入的了解，以及如何拥有一个有主见的产品来为用户提供新颖的体验。

寻找信号

每当你看到某个话题在 SV 中变得过于两极分化时，最好退后一步，唱反调。当每个人都在发布关于 OSS AI 模型如何迎头赶上时，您仍然可以看到人才流向的地方（OpenAI、Anthropic），并做出有根据的赌注，专有模型将引领新的外形因素。

当 codegen 成为所有科技推特的焦点时，HeyGen 和 ElevenLabs 这样的公司就作为 GenAI 革命的一些突破性应用程序而诞生。

当红杉资本和高盛发表他们关于人工智能 $600B 问题的文章时，你本可以以接近 40% 的涨幅购买 Nvidia。

现在，每个人都在关注即将到来的人工智能缩放墙……你知道该怎么做。

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