加密货币经历了灾难性的一年，充斥着黑客攻击、破产和急剧下跌的价格。哪里出了问题——2023 年有什么值得期待的亮点吗？
加密货币市场在 2021 年 11 月创下历史新高，比特币的价格达到 68,000 美元的峰值，这是受NFT 、赢利游戏、去中心化金融 (DeFi) 以及无定形的 Web3 概念的推动，Web3 是去中心化的模糊愿景在区块链上运行的互联网。
虽然 2022 年初著名的超级碗广告位的加密收购表明该行业正处于主流接受和持续增长的风口浪尖，但一些人已经指出 警告信号表明该行业的崛起可能并不像其他人所说的那样不可避免是。
随着年初通胀飙升和美联储开始加息，支持者声称比特币可能是对冲价格上涨的可靠对冲工具。高盛甚至在 1 月份将其称为“数字黄金” ，预测它可能会取代传统的投资者避风港。
但该论点并没有成功，到 4 月，很明显，领先的加密货币与股票一起下跌，而黄金的价值实际上却在上涨。到 5 月初，比特币的价值已从一年前的历史高位下跌了一半以上。
然后在 5 月的第二周，该行业的第一次重大崩溃引发了一个尚未恢复的死亡螺旋加密货币。价格本应与美元牢牢挂钩的稳定币 Terra 开始贬值。到周末，它只值 10 美分，它的姊妹币 Luna 变得一文不值。
这次失败在几天内让加密货币市场蒸发了大约 450 亿美元。这主要归咎于 Terra 的创始人为维持与美元挂钩而采取的冒险方法。虽然大多数稳定币都用现金储备来支持它们的代币，但 Terra 依靠的是一个神秘的算法和博弈论系统，该系统本应影响投资者的行为，以确保其始终以几乎正好一美元的价格进行交易。
许多人批评该计划从长远来看不可行，事实证明他们是对的。人们被一项名为 Anchor 的储蓄计划激励持有 Terra，该计划提供 20% 的回报，但在该组织决定转向可变利率后，人们开始退出。随后投资者大量抛售Terra，导致纸牌屋崩盘。
Terra 崩溃对更广泛的加密货币市场产生了级联效应。 6 月，全球最大的加密货币对冲基金三箭资本 (Three Arrows Capital, 3AC) 宣布，由于 Luna 的陨落，该公司损失惨重。到月底，它拖欠了加密货币经纪人 Voyager Digital 的 6.7 亿美元贷款，两家公司在下个月申请破产。
糟糕的风险管理实践和加密交易的乱伦性质——几乎每个主要的加密贷方都向 3AC 提供贷款——意味着这家实体的失败在整个加密行业引发了连锁反应。夏季出现了一系列危机，加密货币交易所和贷方冻结提款，公司申请破产，最著名的是主要的加密货币贷方 Celsius Network。
在此背景下，越来越多的业内知名企业遭到黑客攻击，这进一步削弱了投资者的信心。 10 月， 咨询公司 Chainalysis 指出，2022 年已经发生了超过 125 起黑客攻击，损失高达 30 亿美元，这使这一年成为迄今为止加密货币黑客攻击最严重的一年。
致命一击发生在 11 月，当时领先的交易所 FTX 在短短几天内从估值约 320 亿美元暴跌至破产。事实证明，由 FTX 首席执行官 Sam Bankman-Fried 创立的一家附属贸易公司实际上一直在使用FTX 客户存款作为抵押品来投资各种加密项目。此事曝光后，人们争先恐后地撤回资金，导致交易所挤兑，迅速耗尽其储备。
随着越来越多的公司披露其对 FTX 的敞口，加密生态系统中如此庞大的参与者的失败进一步推低了价格，并引发了对“传染”的持续担忧。到月底，曾与 FTX 就可能的收购进行讨论的加密货币贷方 BlockFi 也倒闭了。所有这一切都让加密货币在 2022 年底陷入混乱，一些人预测还会有更多的痛苦。
但在这个行业的废墟中，仍然有一些亮点。
9 月，排名第二的加密货币以太坊进行了一项名为Merge的雄心勃勃的更新。该货币的区块链以前依赖于一种称为工作量证明的安全协议。在工作量证明下，人们竞相解决复杂的数学难题，以赢得验证交易的权利，以换取加密货币奖励。合并将以太坊转变为一种称为权益证明的方法，在这种方法中，人们将大块加密货币作为抵押品以换取验证权。
以前的方法需要所谓的“矿工”运行数千个高端计算机处理器，消耗大量能量来确认交易。这引发了人们对加密货币对环境影响的担忧，但股权证明可以提供解决方案。
该方法在很大程度上仍未得到证实，导致许多人强调合并的潜在风险。但到目前为止，升级进展顺利，初步分析表明能源使用量大幅下降，可能预示着加密货币的绿色未来。未来的变化也可能让以太坊以更高的速度和更低的成本运行更多的交易。未来几年将推出更多更新，首先是在 2023 年将以太坊区块链划分为一系列较小的数据库，这一过程称为“分片”。
在所有的悲观情绪中，一些人还表示，今年的加密货币崩盘是对围绕该行业建立起来的所有炒作的一种非常需要的纠正，并且可能对清除投机者和江湖骗子大有帮助。这也增加了对该行业进行监管的呼声，从长远来看，这可能有助于该行业变得更具可持续性。
最终，尽管危机很严重，但传统金融领域的许多人认为加密货币可能会在 2023 年反弹，尽管这可能是缓慢而渐进的复苏。值得注意的是，他们预测，像以太坊这样可用于支持实际应用的项目，而不仅仅是金融投机，将成为加密货币下一阶段增长的驱动力。